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发布2022-05-03 22:14
4月市场主流ETF基金份额变化全扫描,大量图表附逻辑分析!
首先声明:本文含大量图表,可能导致你眼花放弃,但木鱼奔着专业精神,还是需要这样做!
4月市场出现了历史级别的波动,在这样的背景下,持仓主题ETF的投资者们,是坚定补仓参与还是弃甲而逃?今天木鱼带大家扫描一下市场的主流ETF(流动性较大)的份额和净值变化,也许能让我们心里更加有数。独家数据来自于木鱼数据库,份额报表关注木鱼后定时更新!
一、猛增品种:抱团理由强而有力
过去20个交易日,份额增长超过40%的归为猛增长品种。
纳斯达克绝对是目前市场上一枝独秀的品种,我们可以看到,159941这只纳指ETF在过去20个交易日份额增长超过160%,而且越跌份额增长越快。是否是广大朋友来信仰了?NO,答案是个别机构大举建仓买入了。我们可以看看另外一只513100的纳指ETF的份额变化情况。
513100这只纳指ETF,份额就没有怎么变化,当然在纳指调整周期,这样的表现已经很强劲了。显然,159941这只ETF有个别机构主动介入了,而3100这只仍然是随波逐流的。但是,木鱼要说,在A股波动加大的周期,配置点海外品种,也是合理的。人家那是投资,不怕套,我们A股短期充斥着投机博弈,十分讨厌。
钢铁份额大幅增长,它是与稳增长有联系的,此外还有一半的投机属性。话说螺纹钢价格走势最多算个慢牛,现在如果钢铁涨得猛往往都是不持续的。但确实可以和建材等作为主赛道之外的一个有效补充。
房地产,木鱼在近期文章和视频中讲过了,稳增长抓手,不解释了!
二、反转增长品种:逻辑与大周期超跌反弹并举
增长10%以上算反转增长,也就是趋势性可能有变化的品种!
先看增长20%以上的一批。上面这些主题,有逻辑有热点也有人气,在A股泥沙俱下的行情中有资金关注!
基建50份额大幅增长,总规模超过了100亿,今年大家对基建预期真是很强。但讲实话行情还是差点人气感觉。实际上,从种种数据表明,基建对经济拉扯的边际效应逐年降低。我觉得中期是个配置良选,但指望大行情也不容易。
旅游,新兴小强品种之一!五一前遭“见光死”一波调整,但其调整幅度仍远小于市场水平。木鱼认为疫情恢复是个大题材,旅游ETF当仁不让,具体内涵可以参考之前的文章。
煤炭,60%投机+40%投资的主题。有中期利好,又有各路短期投机博弈的游资人马。在大盘不行的周期尤其表现出色,成为抱团品种。对其的定位,仍然是避险品种。赛道主题越强,它越弱!
沪深300这是被机构抄底了,超跌得厉害,木鱼就知道不少险资是低位大举申购沪深300和上证50的!这么多份额进入,机构是坚定看好底部反转的。
创业板50,是成长主题集大成者,跌得离谱就有资金抄底。由于超跌,一旦反弹力度必然惊人!不过,目前还有老霉的货币紧缩周期在干扰风格,我认为是见过底了但反转还需观察。
养殖本来也是我们看好的小强之一,但这两周跌得过分。台面上有两个原因可以解读:一是消化季报,养殖企业大多数业绩是不行的,这个我们懂;二是投机资金多,有博弈情绪,比如在赛道反弹时果断抱团那边了。
其实生猪价格在反弹,现在养殖走弱也有“见光死”的意味,“超前投资”也是一种投机,不过难得基金经理把理念吹得天花乱坠。但客观讲,养殖板块在赛道股不行的周期,仍然是可以持续关注的,有抱团避险的价值。反之,远离。
份额增长10%以上的主题如上。大消费类包括食品饮料、酒、家电等都是有疫情恢复后的预期存在的。但木鱼认为,其有配置价值,但指望空间有多大有点难度,因为这类资产需要大资金来撬动。今年机构缺乏弹药啊!
科创50超跌,获得资金补仓,但是其流动性受到市场风格影响很大。短期仍然看反弹,距离趋势反转还差一个大宏观因素配合。
酒作为A股第一大核心资产,在4月是少数上涨的主题,而且是量价齐升。一季度龙头企业业绩比较理想,成为各路机构抱团取暖的地方。有配置价值,但需要注意其资金会在芯片新能源这些赛道反弹时被抢,博弈环境以慢牛预期为好。
三、小幅增长品种:跌出性价比
份额小幅增长,意味着情绪面企稳,大家不怕继续跌了,有兴趣逢低买入了,但反转还没到时候。
人气品种中证500,规模接近400亿,有风向作用。从其份额和净值的变化来说,还属于短期性质,主力没有布局提前量和深度。二三线蓝筹本轮跌幅一点不比大票小,而反弹节奏还慢于沪深300,因此大票先搭台可能是市场最好的走法。
芯片也是短期预期,主力没有布局深度。外部通胀和货币紧缩压力仍需要关注。
上证50则感觉不同了,份额根本没有大幅减少,显示出持仓资金有中长期“抗战”的决心!
新能源汽车(还有一个叫新能源车)份额与净值反弹是同步的,在调整周期里面的钱也慌了,随地割肉然后拍大腿了。不过从宏观来说,现在算是一个见底企稳,反转还需要天时的配合。外部传导的避险情绪以及疫情带来的业绩预期差是需要一段时间来消化的。
四、超跌企稳品种:仍存分歧
以上就是出现拐点的大量主题了,不一一分析了,属于主力预期不足的一大类了,主力抱团意愿有限。我们看一个人气品种,不看20日了,看4个月的数据!
中概互联网4个月净值与份额对比图。这里需要看到的是,在3月中旬,中概股危机爆发时有大量的基民逃离了,这就是对我滴国没信心的表现。如今批量涨停,不知道有没有拍腿。份额增长很快,量价齐飞,木鱼中期认为还有潜力。
五、情绪待企稳品种:期待持续阳光
剩下的一大类是过去20个交易日份仍在总体下降的品种,仍需要情绪缓解!
科技、新能源金属、医疗等主题,由于受到市场避险情绪的影响,短期反弹强力,但中长期资金还在观察。因此我们讲了,这类主题可以定投,但主动投资把握不大。
拿红级一时的MSCI A50来说,聚集了茅台、宁德时代等巨头的品种,掺和了价值、成长等风格于一身,从份额变化来看,仍然是没有体现出布局深度的,机构主力宁愿去投上证50、沪深300。所以目前市场风格的方向,仍然有分歧!
好了,图表已经很多了,就不再堆下去了。
总结一下:
1、 80%以上的ETF基金获得了资金低吸,30%有明显增仓!
2、 份额增长40%以上的,往往是当前主力预期最足的主题,资金有一致性,格局较大;
3、 份额增长10%以上的,很多都有较强的反弹逻辑支撑,容易形成中短期抱团;
4、 剩下的,主力可能还存在短期的分歧,主动介入把握有限。
以上木鱼的数据和分析,希望对你有帮助!坚持百分百原创的木鱼,需要你的每一点支持,点赞转发分享关注评论走起来吧!
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