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发布2020-07-10 12:26
那么三天下来,科技50和创业板50ETF毫无悬念地以8.43%和9.36%的收益碾压了中证500ETF的5.95%的收益。木鱼推荐的逻辑大体在截图中也有了一定的阐述,应网友要求这里讲得可以更细致一些。
中证500ETF自然跟踪的是中证500指数了,但这个指数不是"精英指数",也就是按市值挑了500只沪深300外的股票组成一个指数。这个指数以前还是挺吸引人的,因为沪深300的市场贝塔收益一直被认为太低了,也就是太闷。而中证500则被认为弹性足而能够在市场行情中获得更高的收益,也就是贝塔收益更高。对于这个指数,木鱼在2019年前也是用的,主要用于指导题材股炒作,只是现在用中证500还合适么?木鱼就简单用相对贝塔收益(木鱼自己发明的)来分析一下。
相对贝塔收益是指一种资产相对于某个基准资产的收益增益,这里我用上证指数作为基准资产。如果上证指数涨1%,而这个资产涨1.5%,而上证指数跌1%,这个资产也跌1.5%,那么这个相对贝塔增益就是1.5%-1.0%=0.5%。总结一下,这个相对贝塔收益越高,在牛市越有利!
那么分析这个有什么用?如果牛市来了,你确信上证指数会涨500点,那么什么样的指数更能赚钱心理有数不是更香么?上证涨20%,你的指数涨30%不开心么?核心就是如何放大牛市收益!
上图是5大指数相对于上证指数从2019年到现在的贝塔增益变化,是木鱼量化系统制作出来的。这个图要重点看两个地方。一是哪个指数放大增益最高;二是牛市时谁的积极变化最大。
同时从这个图里可以看出,中证500比深证指数只强那么一丝丝,可以说没有什么优势;而上证50的好日子在2019年已经结束,核心资产的连续阴跌使得曾经的"价值50"无法带来额外的贝塔收益了;最弱的是沪深300,传统行业爆发力太弱了!
以上是相对贝塔收益,下图则是绝对收益比较,从2019年开始的指数涨跌幅比比看!我们用"木鱼引力"量化工具再比较一下基准收益情况。
可以看出,绝对收益上中证500还远不如深证指数!创业板一枝独秀妥妥的!
即使您不明觉厉也没有关系,简单地说,创业板指在2019年来的牛市里都体现出了更强的收益增幅特性。如果你信仰有牛市,并且把上证指数当做业绩参考,那么这个图可以多看看。
是什么让创业板如此优秀?其实,它并不是综合指数,准确地说应该是创业板100指数,它的成分股只有100只。相比成分股多达500只的中证500显然更"精英",更不要说科技50和创业板50这样的精英指数了。
分析一下逻辑原因,市场几大现象必须要正视:
1. 成长精英股集中炒作长时间反复炒作,估值爆表,导致"精英指数"越来越强;
2. 成长精英股之外的"杂兵股"都是顺便跟着涨涨,主力参与程度不稳定,甚至被一直冷落;
3. 每一次市场大涨和市场大跌,都是精英股与"杂兵股"拉开距离的机会,因为"精英股"上涨和爬出坑的速度都更快;
每一次牛市都是一次难得的财富增长机会,很多朋友开始定投ETF了,但是这个时候一定要选对合适的ETF来放大收益!希望这一篇干货能给你满满地启发,坦率地说这篇货有些硬不容易真正理解,给有缘人看吧!觉得木鱼勤奋么?那就赶紧关注一下吧!
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