当你总是埋怨你选择的基金“不好”时，你可能没有想到，是你“冤枉”TA了！因为，你的预期可能让TA瞬间切换！


 
上周木鱼的AI在分析市场机会的时候提到5G，可是有敏锐的铁粉，当即跳出来指出，你不是不是说5G不好吗，怎么现在又觉得TA好了？


 
对的，木鱼好几次出过图文和视频来分析5G为啥走不强的原因的，坏话没少说！不过这次木鱼特别感激这位朋友，因为这挑出了一个很有趣的话题：到底什么样的ETF才算好？


 
首先从这支5G ETF说起，简单地说：如果你把它当5G投，它就不是一支好的ETF，如果你把它当消费电子ETF来投，它就是好ETF。


 
此话怎讲？因为5gETF的龙头股份基本都是电子股，而且以立讯精密、歌尔股份，蓝思科技为首属于消费电子，兆易创新也刚入选苹果链了，十大权重里也就中兴通讯、卓胜微算是5g，因此你把他当5g来投的话，显然是不对路的。但是如果市场处于一个消费电子景气的周期，你会发现5 G跑得比谁都好。只是可惜，在过去大半年苹果链条总体都是不景气的，因此5 GETF也成了渣男之一。


 
上周木鱼觉察到了消费电子的投资机会，就提到了5 G，但却是把它当消费电子来投的。通过它赚钱了，不是因为5g要涨，是因为消费电子涨的。

这就可以总结出一点: 符合预期的ETF，很可能就是好的ETF。

你可能要说了，帮我赚钱的基金才是好基金。这话说的没有错，但却没有建设性！

要选择一只赚钱的基金，也要定位哪些特质让这只基金有机会在未来能赚钱，或是按照你的意志去赚钱。


 
比如你选择主动基金的时候，都会看一下它过往的业绩波动，看一下基金经理的风格找找眼缘等等？而你选择行业ETF基金，也是认为某某行业有大发展能赚钱才去投的。最终，你希望你看中的基金经理继续保持他的风格不要从科技哪天突变“酒庄”风格了，你希望你看中的ETF投的就是你看好的产业不要李逵变李鬼，这叫预期。如果买了后发现基金和你预期的不一致，这就叫预期偏差了，不爽！


 
而没有预期逻辑的投资选择，也很容易成为“撞大运”、“拼人品”的赌博！比如如果你只是看某只基金过去的表现，但并不清楚其中的逻辑，那么你既没有提升投资能力，也很可能赚不到钱，因为过去不代表未来。我们需要是不是分析下投资预期的逻辑还存在不。


 
比如，木鱼以前投消费爱投主要消费，现在爱投食品饮料，就是因为预期逻辑中主要消费的一个大权重猪肉板块不稳定，猪肉价格一直跌，那么换到没有猪肉养殖的食品饮料，预期收益更高。为啥不直接投酒？因为本身预期就是想投消费而不仅仅是酒一个主题。

有了预期也得找对符合预期的投资工具。

说到ETF，它就是你实现投资预期的工具。你的投资预期应该是与你价值主张一致的。你之所以自己投，是因为你想实现自己的价值理念，不透明的主动基金是很难反馈你的价值主张的。

拿5G来说，它号称投的是5G，实际上是消费电子，与预期不一致，差评！但是用它消费电子，符合你的预期，好评！


 
符合预期的ETF，会给你所投即所得的“把握”感。ETF本身就比股票稳健，如果它能准确体现出所投的主题的价值，那么就会让投资者收获投资的快感！比如，你投了酒ETF，可能用上就停不下来，不但收益超过70%的成分股，还大幅降低了波动提升了体验。但也有体验不好的，比看到环保炒的火爆，就直接投资了环保ETF，你可能会发现环保相关的小票大涨它却纹丝不动，憋屈了！实际上，它的权重还是锂电光伏，水电、环保、风电也有，但权重太低了。

想把ETF用得如臂指挥，那么就需要不断学习来深入认知，幸运的是这个学习成本比股票低太多了。而乐趣来自于对细节的把控。


 
比如你看好新能源汽车产业，那么你需要找更正苗红的新能源汽车ETF去投它，但是预期需要管理好。比如515030它是权重分配比较平衡的，515700是龙头属性比较显著的ETF。那么在抱团股行情下，后者里面走势更强，否则前者走势更强。那么如果你了解了他们的区别，就会在不同的市场周期选用最合适的品种，一旦它们走出了你预期的差异后，你会得意地嘿嘿两声，有“一切尽在我掌控中”的乐趣！

严格上说，没有一只ETF是不好的，只要预期对，都是好的！我们还可以罗列出很多细节的预期：

新能源、低碳、环保、机械ETF  基本预期  = 锂电+光伏；
食品饮料 ETF = 7成的酒+3成的食品 = 没有猪肉养殖的主要消费ETF；
农业ETF = 没有酒的主要消费；
军工ETF = 权重更分散的国防ETF；
生物科技=创新药+医疗；
计算机ETF=软件ETF=AI ETF=大数据、云…
好戏还很多。。。

木鱼也在不断总结，满足你的求知欲！ 想深入一点，多看看木鱼制作的图文和视频就行了，一点不难！

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