周一，市场震荡上行，木鱼关注点主要还是AI为首的数字经济方面。不过，盘面上有些东西值得分析。

拿大数据ETF来说，今日收盘价再创新高，令人鼓舞！特别是下午能顶住消费带来的风格压力再度拉升，确认了强势技术趋势。

然而，同样是数字经济也和AI关联的软件ETF，收盘仅有0.63%的涨幅，与大数据ETF差了1.3%，这个幅度不能说不大啊，毕竟核心成分股其实是比较相似的。

我们在数字经济的组装车间中进行过拆解分析，大数据ETF大体上相当于软件ETF加上其他20只股票的组合体。看来就是20只成分股，在核心的七只成分股之外，给ETF带来了额外加成。

对比一下大数据和软件ETF的十大权重股当日的走势！

可以看到，今天正是大数据和软件中差的几只成分股，造成了这个涨幅偏差。紫光股份因为CPO概念大涨7.65%、浪潮信息因为算力预期大涨10%、中科曙光大涨4.32%，这三者给ETF贡献了超过1%的涨幅，而软件股则有很多今日调整，使得最终大数据ETF的10只权重股获得比软件ETF的10只权重股1.27%的超额涨幅，刚好补上前面那个1.3%的缺儿！

由此，可以有三个小判断：

1、 AI概念分化，开始拒绝躺赢。并不是说沾了AI就能一直涨，门槛这么高，你吹一吹就算AI？那太扯了，很容易最后回归一地鸡毛。

2、 AI炒作不断延伸，内涵继续丰富。拿今天的浪潮信息、中科曙光等来说，属于真正的云计算核心企业，如果说直接搞AI有点难度的话，那么算力服务是比较靠谱。加上之前的“东数西算”等概念，云计算领域的投资潜力提升。

3、 AI板块下午再度拉升，继续夯实主线地位。主线最怕什么？怕新热点抢流量。那么周一，白酒涨幅意外得大，一度把包括AI、机器人、传媒等压制住，而下午主力有效回补，证明主线品种能与白马行情共存，再次强化预期。

此外，最近CPO概念炒作也甚嚣尘上。所谓CPO，对于普通朋友来说不必理解其技术细节，这就是一种算力提升、功耗降低的技术，是业界对于AI大发展准备的新的工具箱。近期通信ETF也被小觑了，里面内涵一些CPO小票，走势不错！

从目前的状态来看，AI炒作也正在向硬件、基础设置延展，如果只押注软件方面的话，反而不是最佳选择。

从20日新高主题来看，AI相关主题（AI、机器人、游戏、通信、传媒等）继续出现20日新高行情，并没有被其他蓝筹行情拖下来。AI行情的深度、广度依然值得期待。

好了，今天就是解读一个盘面的小小现象，涨跌都搞得更明白点不是更舒适么！

谢谢大家的支持！