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发布2022-02-28 21:32
今天,我们聊聊基金定投最核心的一个关键问题。
行情不好的时候,各种信仰会动摇!比如,有人说“基金定投是一个骗局”!但如果你在进行定投之前,就确定一个大前提,那么定投成功或是尽早成功的概率就会大很多!这个大前提是什么?那就是你投的基金资产应该有长期的升值预期!
巴菲特说,我因为看拿好美国而成功,美国的大金融资产都变得越来越有价值,所以成功了!他也因此建议投资者无论大小直接购买标普500ETF,不要折腾,说白了看好长期的美国核心资产升值趋势!
那么在中国投基金,你必须有相当的把握确保基金资产是有长期升值逻辑的!如果这点不能确保,那么需要珍惜你的本金,本金得来不易,没有信念是无法承受途中的波动的!
定投,目标是把握在长期向上趋势中的小波动来降低投资成本,绝不是瞎投也能赚钱的投资策略。就像写作文一样,你不能跑题,否则辞藻再华丽也是低分!如果基金资产长期熊市,你不管怎么定投,都难以在以季度为单位的周期赚钱;相反,如果是慢牛行情,短期波动都是定投上车的机会,周期拉长一点,总是不容易亏钱的!
大势对,就算定投时间点不对,站岗几周甚至几个月也没有什么可怕的。而波段低点的理想定投点,不容易把握,错过也不要可惜!这个市场,没有几个人能准确告诉你资产价值的低点是哪里的,普通人做不到不如不要去做,定投就是让我们少做无意义的左顾右盼,专注于大趋势以及投资纪律的坚持!
那么问题来了,就是怎么判断资产的长期价值趋势?
首先,感恩我滴国,中国作为一个高速发展成长的新兴市场,绝大多数大类金融资产是在不断升值中的!比如,就是2020年木鱼不太看得上的能源ETF,这两年也是风光得不行,大跌眼镜哦!这样一来,其实大多数现有的ETF都是有长投价值的,只不过要选择确定性更强的而已!
其次,定投资产的属性必须简单清晰,便于理解。对ETF来说,相对直观容易理解,除了有行业名称之外,还可以研究下ETF背后的指数来确认下资产内涵,这样就不容易在理解层面出问题。比如,有个叫数字经济的ETF,它的成分股里半导体是大半江山,互联网券商东方财富都是权重股,你要把当做数字经济投显然不对路。当然,可能额外收获了半导体行情的大礼包,这个要看人品了!
那么对于主动基金来说,内涵就比较难把握,你唯一能信任就是基金经理了,他们随时可以调整持仓,也许会越调越差,主动性管理难以体现出市场的价值波动规律。上图就是一只某著名的主动基金,研究了一番,看不上它到底是啥理念和风格,频繁变化的内涵让定投的把握降低了不少。
关键是,尽量关注把握大、预期强的主题。比如今年一月,市场大幅下跌,木鱼认为需要把资金集中投给未来两三年前景都较为明确的主题,利用低位机会加足仓位,这样贯穿牛熊的机会更大!
中长期景气的主题基金,在每一个业绩周期都大概率有超预期的基本面突破,这样估值就能一直提升。而短期的所谓“高”与“低”,很多时候就是噪音。按照我们的定投模型,有8-10个点盈利,就把盈利部分拿出去,然后利用调整的空间积极定投。有这样的底气,也是因为中长期不怕跌,因为总能涨回来,多等一段时间而已。
选长期景气主题,大概率的正确的行为,只是选得更好盈利速度更快。比如上证50、沪深300等核心资产,长期是必然向上的,但可能一年涨幅一点点,适合有耐心的朋友,但胜率按年来说几乎是可以确保的。
我们可以看看市场上一些注定在3-5年内有前景的主题,长投定投成功概率很高。特别是政策支持的产业,十四五规划中哪些产业有发展空间一清二楚:碳中和(新能源)、先进制造国产替代、数字经济(东数西算)等都是值得关注的。而一些“修复”型的主题,往往空间很小,胜算反而不大。看得太短,格局必然不能克服短期波动的影响。
多说一句话。很多朋友都怕高,但好资产太低一定是有问题!而定投正是因为把握不准“低位”入场点而设计的保守方法,可以在相对低位逐步入场。但换句话说,长期成长的主题,不会给你真正的低位机会!“总会跌回去”是一种落后的投资理念,与踏空为伴!
以上是一个最关键的问题,把握好了,战术是次要问题。我们以后再聊!你的点赞关注转发分享打赏都是宝贵的支持,能让我们走得更远,谢谢!
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