对于市场周期没有把握？木鱼有了新东西分享给大家。以下纯属木鱼的经验分享，没有对错之分，只希望给粉丝们做一个参考！


  
不少有心的朋友已经注意到，木鱼这几周开始早上发“份额报表分析”的微头条了，这个报表也是这几个月在充分积累了数据之后开发出的新的数据服务。4月15日开始，我们就指出当前市场底部特征，其实也是参考这些数据。同时也会根据数据指出一些可关注的主题。


 
接下来还有详细的报表数据供朋友们做分析用。

那么，有的朋友问了，是否一定份额增涨很快就意味着机会来了？木鱼来讲讲自己的心得体会。我们拿沪深300举个例子。


 
先说如何解读。510300这只沪深300ETF，20个交易日内份额增长了9.04%，同时净值增长了1.6%，而在最近的10个交易日内，份额增长11.82%，净值下跌了1.44%，5个交易日内变化分别为5.1%和2.8%，最新规模为451个亿。

我们知道，ETF的份额变化，主要是由场外申购/赎回所推动的，场外投资往往瞄准的是中长线，因为做短线的话会直接在场内交易。如果投资者看好基金的中长线趋势，就会进行场外申购。对于沪深300、上证50这样规模超过400亿的大型ETF基金（不含其他品种的上证50、沪深300）来说，是有相当的指向性意义的。

大型宽基在中期出现份额大幅度增长，是市场进入景气周期的有力佐证！


 
那么当我们用大数据量化一下规律呢？我们可以发现，对于大型宽基来说，根据中期份额变动来安排进出场把握是比较大的。其实从4月13日开始，沪深300进入新一轮安全窗口了，这样的积极变化木鱼自然要与各位分享。


 
上证50ETF也是如此，从4月12日开始进入景气周期，最新份额突破了500亿大关！我们要注意到，越是规模大的ETF，其指向作用越强。

我们通常认为，20、10、5日都出现份额增加是比较积极的信号，这样表明资金流入是有持续性的，而不是因为某一天两天的突然流入。


 
以上是证券ETF的数据，340亿的规模还是有相当规律可循的。对的，昨天一个大涨份额还更少了，全是离场信号，这货真是衰透了，不是高手摸入。


 
我们再看看4月14日的份额分析，不但阐述了市场底部的位置，更看好创业板和钢铁。这有什么依据？


 
目前创字头规模最大的是创业板50，规模100多亿，这个规模不算太大，因此需要多方面的佐证。比如4月13日，长期份额下降的形势有所缓解，而与其同时上证50、沪深300给出了窗口。那么创业板50就有比较大的概率发动一波超跌反弹，因为它是跌得最猛的那个，反抽也势必猛烈！


 
那么再看看钢铁，事实上从2月底就进入建仓窗口了。4月8日开启第二次窗口。但是我们要注意，钢铁ETF事实上总规模很小，只有6亿多。那么，小型ETF基金的规模变化有没有参考价值呢？ 

小基金的份额变化偶然性就比几百亿的大家伙大多了，你只靠份额变化来分析是不行的。这时候，份额变动是一个提醒的价值，同时需要配合基本面、技术等中期因素进行综合判断分析！钢铁的基本面是什么？业绩、顺周期叠加“碳中和”，看木鱼日报的朋友估计都看得烦了，一个多月来无数次提这个！有了这些基本面，再加上份额分析，才敢中期重仓做多！不过，各位也注意到，今早木鱼发的提示钢铁、煤炭可以关注高位止盈，多少和昨天单日份额大幅降低有练习的，可持续关注。

至于规模只有3亿多的煤炭，看看就好了，指向意义就很弱了。

我们可以总结出几大ETF份额分析的要素，纯经验：
1、    中期进、出场有辅助价值；
2、    规模越大的ETF指向意义越大；
3、    对于规模较小的ETF，需要结合基本面等因素综合辅助判断；
4、    20日、10日、5日份额都增长预期更佳；

在哪里能找到报表


 
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