注意：目前木鱼早上通常是有一个机会分析的微头条的，因为隔夜很多量化数据计算和报表才能做好，早上会发一次份额报表加分析，收盘这个分析不一定每天都有，看每天时间安排。比如今早看好的就是钢铁和创业板！

今天反弹是有预期的，节后首次满仓！但其实力度远不够，看看A50才涨了0.3%，而跌起来往往一个点起，一次由中免带动发起的反抽更适合描述今天的反弹。好在老美的特斯拉太强，我们的新能源汽车不暴涨不行从而带动创业板，而钢铁一个大幅低开真是天赐良机，我们反复讲的碳中和+顺周期主题，目前市场最强认同题材了，中线还没完！

市场节奏目前是双因素驱动。

一是龙头股的业绩认知平衡。很多内资主力已经草木皆兵风声鹤唳，“祭白马”就是流动性过于集中带来的敏感性后果。比如隆基这样的人气抱团股业绩明朗前，光伏还是炒不动；再比如业绩预期最确定的白酒率先企稳。接下来两周，该爆的雷爆完了市场才会进入真正的震荡周期。昨天中免跌停，今天有共识的资金推动反包，这就是平衡。市场对这些股的估值认知平衡还需要两周完成；

二是市场流动性的预期。一方面是国内资金普遍对未来货币政策预期悲观，另一方面美国国债利率保持稳中有降刺激外围成长股大涨。这种情况下，市场对流动性又形成了微妙的平衡共识。木鱼昨晚坚定看反弹就是认为从估值角度，成长股缺一次像样的反弹。

同时，从我们的份额报表中，我们可以观察到，大型宽基ETF一个月以来首次出现中、短期同步份额大幅增涨。这种往往是市场资金看好底部的象征。甚至份额持续大幅减少的创业板系列ETF近期都开始净申购了，这种都是底部迹象。这种情况下，你可以恐惧短期的波动，但是可以开始中期贪婪。

昨晚到早上，木鱼强调了创业板和钢铁的机会，也是AI根据各类量化数据给出的指示。但是后市空间有多大？暂时不宜乐观。因为两大制约因素没有根本改善，现在只能暂时看一个技术反抽。以上两个市场因素任何一个发生变化，比如隆基业绩崩了，市场人气就会掉下去，抱团股就会调整。

因此，我们说配置钢铁、煤炭等顺周期同时业绩大幅改善的品种，就是为了避免潜在雷的困扰，一颗雷就能带坏人气。或是你没有被套就不需要进去，持有消费这类业绩预期强的主题也是一个办法。我们目前是双线都配置了，好在双线都亮。

总结一下，市场目前底部共识很高，但是需要一天天挨过去业绩风暴，好与坏的两面都有可能。中期碳中和配置钢铁、煤炭。也可以选择温和一点的红利替代，但是今天银行砸盘说明主力对市场全面反弹不认可。短期仍然难以指望全面大涨，成交量其实也就够抱团股做做小反弹。明天如果继续反弹，指数技术面才能形成真正的支撑形态，这样才能较为安全地恢复定投。明天较为关键。

明早有了最新的量化数据可以再给一个简单的机会分析。