市场上有个潜在的“共识”：“基金一直拿着不会套”！毕竟股票可以大量ST退市、可以暴雷、可以丢失流动性成为垃圾股，远有乐视近有康得新。而基金特别是ETF基金因为汇聚了各路行业龙头且成分股不断更新，总有行情来的时候，不会解不了套的！


 
以前木鱼经常拿一只ETF来做反面教材，就是能源ETF。可是，近期由于顺周期和碳中和行情，能源ETF妥妥地崛起了。中石油中石化都会去搞氢能，好公司都会求变啊。

貌似你这样理直气壮好像是有理的，但是木鱼说，要有智慧！“一直拿不会套”，这句话讲多了，消极意义大于积极意义！

一、    对投资选择产生麻痹和轻视！

木鱼常说，投资ETF主要风险来自于主题的选择，每位投资者需要对主题选择的决策负责！选择方向、趋势正确的主题，让自己从投资中获得收益，是赏心悦目的过程。但，同样是对我们风险认知能力的考验！如果，你觉得一直拿着不会套，那么就会忽视对风险的细究。比如，5G ETF，一个大反例。


 
5G，一个听起来很热门的主题。但它有两大硬伤，如果你没有深入了解，可能两颗雷都会踩！其中一颗，如果你稍微用F10查看一下它的龙头股，你就会发现了。
 


因为权重成分股里一看就知道除了中兴通讯、卓胜微之外，都和5G没有什么关系，更要命的是，立讯精密、歌尔、蓝思科技等都是不折不扣的消费电子股。你把5G ETF当5G投，你投5G是第一个错误；把5G ETF当5G投，这是第二个错误。

你脑中“5G前景广阔，买了也不怕套”这个思路，会让你减少研究，一下子扎进消费电子的怀抱中。当苹果供应链不景气时，你还会莫名其妙地说为何波及到我了？

君子不立围墙之下，不怕套不是你不去研究重视风险的理由！

二、    时间成本经不起浪费！

虽然绝大多数ETF，貌似都有可能通过时间换空间回本，但是，时间也是金钱，不对吗？


 
上图是通信ETF，你如果三个月前入场，你觉得多久能回本？这三个月，你和木鱼一起喝酒吃药不好么？说真的，看看通信ETF的成分股，木鱼没有信心！时间换空间，往往是有不确定性的，这种不确定性，你决定捂在自己心里几个月，不舒服！你说你不怕套，心理安慰而已！一边亏着，一边少赚，是经常发生的。

套当然是要怕的，因为损失是随着时间加剧的！

三、    投资领域没有绝对的事情！

投资领域，没有绝对的事情，你觉得风险没那么大，往往是因为你认知还不够！目前，ETF还没有跌到退市这种情况出现，但是其他投资，已经告诉你万事皆有可能。比如，油价可以是负的！


 
2020年4月20日，纽约原油是-37美元一桶。按正常逻辑，你持有的原油头寸再怎样最多归零，但是那一天你卖出持仓还要倒贴给买家！

这说明，投资风险可能是远超出我们认知的，“一直拿不会套”这个未必站的住脚，你觉得没有危险，是危险还没有出现！

-    如何少套、防套？

我们的每一分钱都不是多余的，你人生的每一分钟都是宝贵的，我们投资，就是为了少亏多赚。我们的投资，绝不能建立在不怕亏不怕套的逻辑基础上，而是要努力实现少套、防套！

1、    相对股票，ETF可以节省你投资研究的成本，当仍然要在投资前进行一定深度的研究。如果遇到看不明白的ETF，可以搜索木鱼的文章、视频。


 
总的原则是，投资工具要能够反映投资者实际的投资预期。比如你投芯片ETF，就希望它是个芯片ETF，而不是其他种类的马甲；

2、    布局要讲究，ETF尽量使用定投法来布局，避免一次性入场产生的全局性被套。


 
比如，家电我们用三次定投的方式入场，每周一次定投，摊薄了成本，降低了首次入场被套的心理负担。并在后续反弹中先止盈再继续持仓。

顺便谈谈定投规则：


 
-成长属性的主题，30日=Y（表明进入窗口），半年线支撑=Y，可以进行一周一次的定投；

-成长属性的主题，30日=Y（表明进入窗口），半年线支撑=N，可以进行两周一次的定投；

-非长属性的主题，原则上不进行主动定投，如果套了可以通过一月一次的定投解套；

3、    选择不怕套的主题，要有智慧。
 


在我们每天收盘后发的报表中，已经给出了“成长”属性的标签。这个标签代表着，系统对过去8个月该ETF的趋势判断是积极的，认为是有支撑的！


 
有支撑的趋势性品种，下跌后找回趋势的弹性和机会明显更大。

从去年11月以来，绝大多数的“成长”属性品种都走出了强大的趋势性，为我们定投的成功打下了坚实的基础。当然，也有唯一一类由“成长”退化到“非成长”的，那就是国防军工。一旦转变为“非成长”，我们应控制中长投风险，但可以通过把定投周期延长到一个月来避免短期把定投资金耗光。目前，通过坚持定投军工，距离找回成本也只有一线之遥了。

-总结-

一句“不怕套”，往往是投资者对自己本金的不慎重，也是对投资行为无计划、不讲究的一个体现！你如果你要真正的不怕套，你不但对投资工具要有研究，更要有正确的投资战术和科学的战略体系。木鱼的粉丝们不怕套，是建立在以上的基础之上，但也仍然需要继续重视风险，一起进步学习！关注木鱼，求点赞评论转发！

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