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木鱼ETF-彻底火了!港股投资探究,四大ETF基金成入场抓手!
发布2021-01-19 17:54
这两天,港股火了!圈子里询问港股投资的朋友太多了,问题五花八门,现在木鱼火线速度给大家做一个简单的分析,帮助大家理解一下。
1
月
18
日南向资金净买入港股
220
多亿,这个厉害了!大家似乎对港股突然产生了惊人的兴趣,需要理解一下!
首先,国内资金南下香港买了什么?看
1
月
18
日港股通的成交!
在
18
日的
220
亿净买入中,腾讯占了
54
亿、小米
23
亿、港交所
27
亿、美团
13
亿、中国移动
17
亿、中芯国际
9
亿、中海油
12
亿,这
7
只股净流入就有
162
个亿,可以说
买港股其实就是买屈指可数的几只龙头股
。正宗港股汇丰、长江集团、友邦保险等其实可以说是少人问津。
恒生指数距离收复疫情前位置一步之遥。
腾讯,创出历史新高
美团,从反垄断的阴云中走出,距离前高一步之遥。
相对
A
股近期的调整,港股可以说走势相对强劲,而今天南向资金
200
多亿净买入,激发了我们对后市的遐想。
我们圈里的小伙伴们激动了!
但,最让木鱼惊讶的是一些相关
ETF
,躁动了!
新上市的港股通,直接盘中溢价
3.6%
,国内游资已经开始像当年渲染纳斯达克那样闹腾港股的预期了。
有个叫港股
100
的
ETF
,已经被小庄玩坏了,也是利用了大家对港股的热潮吸引不懂原理的散户入场,最后结局可以参考一只叫消费
100
的
ETF
。
有个低流动性的小品种恒生
ETF
,同样被玩坏。
以上三个跟踪偏差很大的品种,其实都是今天狂热现在的一个表象:很多投资者对港股很盲目的预期。现在,我们来分析分析港股投资火热的原因:
国内龙头股抱团难度增加,南下抱团港股难度相对低
。
这个原因绝对是第一原因!现在国内不少百亿级别的机构基金,特别标榜自己是“全球”的,已经把腾讯配置成了前三大重仓股,甚至头号重仓股!国内,茅台、五粮液等传统抱团品种,市盈率已经高达
50
多倍,抱团难度增加,必须有资产分流新募集来的资金。南下腾讯、小米成为一个重要选项,毕竟香港股市的流动性和
A
股有天壤之别,资产的流动性溢价还差得很远,机构资金利用其通道优势绕道香港,继续抱团龙头品种符合预期;
国内外政治和法规因素影响降低,港股景气度提升
。
港股之前有过多次不景气,某敌对势力不断捣乱是一方面,占据龙头地位的腾讯、美团被反垄断法针对也是一种预期。近期随着美国政权顺利交接,预期捣乱的频率将会大大降低,而反垄断法对腾讯的影响相对较少,且现在处于消息空白期,市场资金风险偏好提升,有助于港股反弹;
国内市场火热,港股联动有补涨效应
。随着南北向资金互通,而且有着众多两地上市的公司存在,港股和
A
股的联动性显著提升。比如中芯国际、中国平安、建设银行等,而
A
股稀缺的腾讯、美团、小米成为资金热捧的所谓“价值洼地”也不奇怪了。
那么,如何进行港股投资呢
?
我们普通投资者投港股,还是需要开通一些权限的,比较麻烦。但是有了
ETF
,就没有那么麻烦了。目前可直接投资港股的品种并不匮乏,但是也需要留心一些细节。先给大家说清楚,
所有的跨境
ETF
都是支持
T+0
的
,真的那种。
一、恒生
ETF
恒生
ETF
,是
50
只香港上市大公司的组合。表现相对稳健。
这个指数权重里,腾讯是当仁不让的龙头。腾讯炒到现在,市盈率还不到
60
倍,相比国内调味品都上百倍了,确实算是价值洼地。恒生里面其他金融股的权重不低,因为走得更加稳健。
二、港股通
50 ETF
上市第四天即被玩坏的港股通
50
。白线超过紫线的部分,就是市场对于港股走势的预期,再加一点点炒作!
港股通
50
十大权重很清晰,腾讯加美团几乎是
20%
了,其他权重以金融品种为主。
三、新经济
新经济,我们以前介绍过,就是在全世界上市的代表中国新经济的中国公司的大组合。里面不但有美国上市的阿里巴巴拼多多,还有香港上市的腾讯、美团等,这个
ETF
跟踪的指数是美国标普编的!
成家量小了点,场内有了
1.5
个点的溢价,不过这是今天的通病,
1000
多万的成交量真是有点对不起这么好的指数了。
四、中概互联网
ETF
最后一个,老朋友来了!中概互联网
ETF
!
其实这个品种投腾讯美团最为直接,腾讯权重高达
30.6%
,是在比什么港股通
50
强很多。当然,现在也有溢价。今天国内资金太狂热了。
中概互联网
ETF
曾经在
12
月前都是木鱼和圈子里的必投品种,但是由于国内出台反垄断法,对于腾讯、阿里、美团造成了很大的影响。木鱼
11
月底建议圈友停止定投减仓离场,但是有一位坚忍不拔、对于中概龙头有信念的圈友坚持定投,迎来了大幅获利的今天,为他鼓掌,为他骄傲!
这个品种里,阿里巴巴是拖后腿的角色,因为其是反垄断最针对的品种,这个时候搞游戏赚大钱嫌疑较小的腾讯乘势而上成为第一权重了。
-
需要注意的地方
一个特别需要注意的地方,就是恒生相关的
ETF
已经出现了比较明显的溢价。由于这类跨境品种是支持
T+0
的,加剧了主力投机的冲动。因此如果你发现紫线也就是实际净值和成交价格也就是白线差距比较大的时候,要注意风险。游资可能你买了后直接砸回原价让你当天就吃面。
-
总结
-
木鱼一番分析下来,我们马后炮认为港股投资在国内抱团难度加大的情况下获得国内机构资金青睐,是有理由的。但是我们也要留心一些问题:
一是部分
ETF
已经被资金抬出较高的溢价
,溢价降低了后入场风险降低;
二是反垄断法潜在仍然会在消息面对中概互联网巨头产生负面影响
,需要关注政策环境变化。
喜欢木鱼的分析,就给木鱼点个赞,也不要忘记关注木鱼,有条件的朋友加木鱼的“木鱼
ETF
圈”,获得更丰富的信息和支持!
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