周三这行情，你怎么看？反正木鱼铁粉肯定是充满喜悦的。

两周以来，坚定看好的AI主线再次全面爆发，各路持仓都创了新高！这方面的文章、视频制作得很多，没有一次马后炮，不再赘述！产业革命你不投，你投什么！

但是，长阳也让人不安，拿大数据来说今天这个冒尖太猛，里面必然有不少投机成分。往往在你忍不住频繁看账户的时候，就会有危机存在。

我们讲过今年的思路，要投泡沫，泡沫带来超额收益。否则你跟着千年3000点的上证指数混，然后被掌握了绝对资源的机构反复收割，怎么可能有出头之日！

那么泡沫这个词，听起来不好，但是在整个A股全民投机摸鱼的情况下，你太清高也没意思了。

AI这个东西，木鱼一句话给定性，这波炒作的概念股中，不到1/10是真正能搭上产业这班车的。随着ChatGPT的发布，AI这个行业的门槛急剧提升！

说自己有AI的软件企业，我是不太信的，几乎不可能达到ChatGPT这个行业标准的水平。因此近期把关注重点转到提供算力服务的大数据这边，昨天刚分析5G也是特别强调CPO的预期。算力和基础设施提升，相对靠谱！

但是，这波一起上来，其中的水分可想而知。炒作，总有一个乱炒->脱水->精炒的过程，铁粉们既然在乱军中已有收获了，那么现在应该考虑的是如何避免得而复失。

首先关注的，还是风格杀！

这是什么意思？市场如果是价值风格，你数字经济再牛笔也很难炒动。因为主力好不容易把仓挪过去开始抱团了，除非炒到一定高度后被刺激得出货去抱团低位品种，否则很难扔掉手里去找新欢。

风格，就是主力现在抱团的趋势方向。我们必须很现实地承认：A股无论大小投资者，骨子里是越来越投机的。什么价值、研报最终都成为机构忽悠散户、给自己立牌坊的工具了。我们的数据里每天给大家更新，不看就是你的损失！

那么，如果你要超额收益，只有5%的天才能靠自己的长线眼光，剩下的人都要赶集！风格，就是你赶集需要上对的车！

你赶对车了，那么赚钱。但如果你赶错了，后果比较可怕。

哪些车？我们拿数字经济主力品种软件ETF来做个逆关联分析。我们会发现，与软件风格差异最大的是两大类主题：一是顺周期，以能源、金融地产、基建、有色为首，另外一类是大消费，以酒、食品饮料、旅游等为首。

35分以下，是风格差异很大的。

因此，基本上，如果上面这两类主题是牛市，你赶软件ETF的集，恐怕就赶错了。因为A股的分化，是你死我活那种，不是说你不涨就算了，是可能持续亏钱，埋伏成本都可能大得出奇。

因此，木鱼常给大家说，博弈分化行情，要么不参与，要么就做主线，不要啥都拿一点，你亏不起。机构都做短线，不赚钱就直接调仓了，哪有什么价值理念，骗人的。

举两个例子！我们找找软件跌得惨，而大盘没跌的周期，这就很有代表。

2022年11月到12月之间，软件ETF一个月跌了十几个点。有人可能又要说了，“涨高就会跌”，这种话一听就是韭菜。涨多高算高？在主题牛市每一次大涨后，你都会觉得“高”，然后永远拿不住还最容易风声鹤唳，屁都赚不到。

好了，继续说软件ETF的问题。软件大跌，一方面数字经济确实不低，但主要还是因为有反风格主题有“洼地”出现了。

什么主题？消费！11月正式最低的位置，然而这时候机构小作文开始了，传闻防控政策各种放开，于是高位主题的资金流向低位“洼地”！

因为，反风格主题的低位利好，对高位主题，很危险！

再来一个，2021年7月到9月，软件ETF和A股其他很多主题崩了。可这个阶段，上证指数还涨得欢！

杀手是谁？顺周期！顺周期行情带动所有的资源、基建一起发动起来，那真是雷霆万钧！当然到了最后煤炭ETF也曾出现过单日跌幅9%的巨大波动，那也反映了全民投机的盛况！

说到底，抱团资金能继续抱住，很大程度上是没有新的赚钱机会可以去抱。

AI这一波，格局太大了，叠加数字经济、产业革命、题材深度和广度丰富，真是给主力提供了好素材。但是，如果顺周期，甚至包括现在熊得不行的新能源突然来个逆境反转，那么真是危险了。

讲实话，上周以来有点担心消费来抢流量的，好在AI这波格局大，而且外资因为加息的事情挺火了，而且消费本身位置就不低，形成不了洼地，因此总体还好。

此外，高位主题如果技术实质性走坏，也应该坚守自己的减仓纪律。几乎很少有人能吃到所有的肉，避过所有的调整，不是完人的话，有利润见好就收。而且，要接受离场时的部分损失。

总结一下，其他大主题的低位利好、技术破位是两个可以考虑大幅减仓甚至离场的重要考虑因素！分享给大家，未必是对的，但分享是诚心的。

希望我们都能善始善终！喜欢木鱼的犀利直接，就点赞转发分享做起来，让更多的朋友看到更实际的主题投资，从此拒绝套路！