最近市场,最火爆的主题,车绝对排在前面的,关于车的各种炒作,从智能车到车的电池,各种飞上天!
木鱼带领大家可是配全了三套车的ETF: 智能车ETF(申购)、汽车ETF(圈内主动配置)再加上我们4月就开始主动持仓反复折腾的新能车ETF,收获可谓颇丰。不过,我们仍然不断发现各种和车相关的ETF出现,上次有个套娃电池ETF我们分析过了,今天来看看一个叫做“车联网ETF”的新人。提前剧透:
为了搞明白它是怎么回事,木鱼当了一次侦探!
还是老样子,我们拒绝各种“套路”化的解读,你懂的!
车联网,听起来就先进。从百度词条上来看,车联网指:
“是以行驶中的车辆为信息感知对象,借助新一代信息通信技术,实现车与X(即车与车、人、路、服务平台)之间的网络连接,提升车辆整体的智能驾驶水平,为用户提供安全、舒适、智能、高效的驾驶感受与交通服务,同时提高交通运行效率,提升社会交通服务的智能化水平。”
车联网,是智能汽车的一个重要组成部分,智能汽车本身就需要在所有的场景体现出智能,而“联接万物”是必须的。而现在所有的新能源汽车,都标榜智能化,因此从逻辑上,车联网空间肯定是广阔的。
现在就要看这个ETF是否编制的有水平了。我们来看看车联网ETF跟踪的中证车联网主题指数。指数编制规则大致如下:
“中证车联网主题指数将内容与服务提供商、软件提供商、硬件提供商、汽车厂商等相关上市公司纳入车联网主题,选取不超过80只股票作为指数样本股,采用自由流通市值加权,并对个股设置5%的权重上限”。
从上面的说法来看,入选标准其实是比较模糊的,但80只成分股的容量,且限制了5%的权重,一定程度上比较合理的,避免大市值权重股过分主导指数走势。
从中证公司的数据来看,目前80只成分股的空间现在只填进去了34只。过往走势比较平淡。从2020年到现在,总收益也就是不到13%的水平。
看看十大权重股情况:
十大权重股中,惊现宁德时代!至于市值万亿的的锂电龙头宁德时代是如何与车联网发生关系的,我们不清楚。同样,新能车ETF钱十大权重股中的比亚迪、宏发股份、汇川技术也同时入选,口径到底是怎么安排的我们不好评价。不过这里就有疑云了,这些可都是大牛股啊,但是这个指数走势并不强,这个有点问题,我们继续看。
从全部成分股来看,我们更倾向于其是新能车+智能汽车的组合体。这里很多成分股是与智能汽车差不多的,毕竟都是智能汽车领域的。
成分股中,相当多的都是汽车电子、人工智能、集成电路领域的大小白马,这阵子正火呢。
那么,把车联网指数、智能汽车指数再加上新能源汽车产业指数放在一起对比,会发现车联网指数走势是最弱的那个,按道理权重里有宁德时代、中科创达、比亚迪等一批大牛股,不可能这么低,但确实走势和官方披露的一样弱!
现在侦探要出马了,要研究下为什么这么弱了,不搞清楚这个是无法对该ETF有正确合理的预期的!
木鱼用量化的方法把车联网的十大权重做了一个指数倒推出一个车联网’的指数,这个指数可就厉害了,比新能车还厉害!不过这也就验证了木鱼的一个猜测:
宁德时代、比亚迪这些成分股很可能是才入选的!否则历史走势不可能这么弱。这里宁德时代是8.56%的权重,比入选时的5%多了3.56%,也就是宁德时代在入选后股价大涨了70%的样子。
一看半年前宁德时代股价266,妥了,答案水落石出,宁德时代是2020年12月14日才入选成分股的,比亚迪、中科创达等也是如此,因此2020年的大牛市和车联网没有啥关系,毕竟科技股并不景气!侦探任务完成!
现在只有34只成分股,根据中证官网的提示,6月15日也就是今天要调成分股,木鱼是满心期待有点啥新东西了,80个格子还有一大半空着!
好了,现在我们可以
总结一下这只让木鱼花了时间当侦探的ETF了:
1、 车联概念不够清晰纯正,疑似智能汽车和新能源汽车的混合体;
2、 指数调整变化大,过往收益不能作为未来走势的判断,新东西一直在变!
3、 未来还有很大的变化空间,与智能汽车一样,要朝前看!
- 如何预期?
暂时把它当做新能车和智能车的混合体预期好一点,科技感还是不够纯,如果看科技的话智能汽车显然更胜一筹,但是如果讲收益,集结了新能源汽车几大巨头的车联网可能还真要高出一线。矛盾了,边走边看吧,只能说想象空间依然不小!拥抱变化的你显然应该期待将来,木鱼几个月后会“回头看”这只还在萌芽阶段的ETF!
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