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发布2021-08-18 19:45
话说“浓缩便是精华”,有这么一只新锐ETF,就是浓缩沪深300的,我们看看是不是精华吧。今天有一个叫ESG 的ETF吸引了木鱼的目光,主要是名字还是特别的,不明觉厉吧!
话说我们说过,市场上的ETF没有好坏之分,只有能不能用在合适的周期之说!这只ETF也许会有独特之处,我们来简单看看。
什么是ESG?它是一种对公司评价的体系。
ESG评级就是从环境、社会责任、公司治理的角度来评价一家公司。是英语Environment(环境)、Social(社会责任)、Corporate Governance(公司治理)的简称,这一评级的目的在于选出真正高质量可持续发展的公司进行投资。ESG这个体系是外国人发明的,理论上这三个方向做得好的公司长期是好公司。
它解决的问题就是,当一些投资者想投一揽子好公司的时候,需要一个更有逻辑的参考!现在主流的上证50、沪深300等都是以大为尊,越大的公司占据的权重越高。但是这样未免也有点过于简单直接了,ESG体系就试图挑出“德智体全面发展”的一揽子好公司来,让投资者降低筛选成本。
中证公司做出ESG120指数,成分股有120只,全部来源于沪深300成分股,可见其用意是形成一个沪深300的精选集合!至于这些分数到底是评估的,我们就不知道了,比如环境分?什么算高什么算低,不知道,只能信赖中证公司了。
话说ESG分数高的公司都是什么样子呢?我们看看。
看看十大权重股,了然了,机构重仓的价值大白马为主啊!其实也很正常,因为成分股全部来自于沪深300样本,自然都是白马蓝筹了,也算是A股的核心资产了。
看看全部120只成分股,金融公司总体权重很高,而白酒其实占比不大。同时我们也可以看到,新兴产业占比是很低的,成长龙头宁德时代、隆基股份、迈瑞医疗等都不在此列。因此偏向的是传统价值白马。
如果你要投ESG ETF,心理的预期应该就是长投金融为首的蓝筹白马长周期“好股”,更简单的就是:沪深300浓缩精华版。有了预期,要找合适的周期下手,不过这个就挑战投资者自己的周期判断了。拿这两天的盘中走势对比来看,ESG基本压着沪深300一头,还是有增强效果的。
只是我们都知道,今年以来,价值投资的风气其实没有真正刮起来。
今年以来收益依然为负数,算上周三这个涨幅,还有12点以上的负收益,不过背负着“沪深300精华”,那么跌的时候也确实比沪深300高了几个点。但,你能说价值投资永远回不来么?其实都是有周期的。回想2017年漂亮50时代,金融股不要太厉害了。因此,市场投资风气是主导一只ETF“好坏”切换的关键。今天金融股大涨,可能一阳改了很多人三观了,喊叫去抄券商的也一定不少,三观这个东西往往很廉价。
其实市场也有另外一只靠打分选股排权重的ETF – 质量ETF。同样,它用的是明晟公司的质量体系来排权重。只是,如果市场风向对路,它也是很强,否则就是弱。相对ESG,它的投资预期应该是喝酒吃药为主的。谁也不保证哪天喝酒吃药行情又回来了。短短一个月走弱,我们也难以说谁不好了。基金投资这个事情,往往以年计算,短期输赢看选择,长期输赢看耐心。
好了, ESG ETF 扫盲结束。它有几大特点:
1、不明觉厉的评分体系 – ESG;
2、120只成分股,可视为沪深300的精华版;
3、走势基本放大沪深300的涨幅和跌幅;
至于到没到价值投资周期?木鱼还看不清。不过,哪天如果指数行情来了,想投沪深300前可能会考虑下要不要上ESG,放大沪深300涨幅不是更好么?就是这个预期。所有的投资工具,提前熟悉了,等要用的时候就不要忙着去翻工具箱了。
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