木鱼ETF-基金定投战术优化之增加投资窗口！使用起来也要关注品种属性

发布2020-11-16 14:50

通过之前的很多视频和图文，木鱼的粉丝应该了解到，由于通过大数据挖掘给普通定投投资者定了一个基本的条件定投的话，那就是30日均线下是定投是收益率较高和回撤比较低的一种优化定投方法。如果背景知识掌握不足，可以看下面这篇视频索引贴：《木鱼系列基金定投视频索引，把握投资的节奏》

这个定投原则可以成为我们的一个基础，对于70%以上的ETF品种有提升收益率和降低回撤的积极效果，但是这种运作方式也有它的不足。

最大的问题是，定投窗口开启的周期有时候是比较短的。我们可以发现，对于一些强势品种，可能一年只有4~5次的配置机会，显然这对于定投来讲，可能会出现吃不饱的情况。

那么有没有风险依然很低的优化改进方法呢？首先我们依然要讲我们定投策略的原则，其实最大的出发点就是普通投资者能够简单学习就能掌握和执行。太复杂的金字塔、网格之类的先不说好用不好用，你学不会或者执行不了也是枉然，因此木鱼开发的所有的定投分析都是适用80%以上的普通投资者的对大家的一个基本要求，就是起码K线能看懂。

我们优化的思路，前提仍然是控制风险，现在是30日均线下定投，窗口有点少，那么我们就上移到20日均线下，即不满足30日均线但满足20日均线可定投。但是显然，更高的位置投资必然承受了更高的价格。

从投资角度，风险放大了，我们就必须有措施来平衡。一个最简单的平衡方法是降低在20日均线定投的仓位。那么现在，我们修改下定投规则，用创业板50ETF这个波动比较强的品种来测试一下同时，我们也继续探索下10日均线下进一步加仓的可能性。规则：

新能车ETF (515700)
30日均线下每周定投3000元
30日均线上20日均线上每周定投1500元
不满足30、20日规则，但满足10日均线下，再定投750元
收益每满足20%进行一次止盈
再增加躺投，建立一组4种定投下进行对比。
周期为32周

再解释几个名词

躺投：不设置入场条件，每周某个固定时间默认投资

模糊收益率：就是定投周期结束时收益占本金的比例，由于没有计算资金时间价值，实际上条件定投的实际收益率还要更高；

最大收益回撤：你曾经赚了1000元，但某一天收益只剩500元，这个指标就是-（500-1000）/1000 = 50%

窗口比： 可投资实践占据全部市场运行时间的比例，比例越高定投机会越多

从以上对比来看，10、20、30都定投的情况下能扩大受益率，但是收益回撤程度也大大增加了，牺牲了收益率和回撤，换来了更高的收益和更大的投资窗口。但是，我们需要注意，新能车这个ETF刚好是处于持续的强周期，如果我们知道它会从头牛到尾，干嘛不躺投？但关键问题就是，我们无法确定以后市场会不会有牛市，因此越谨慎越好！

看看其他品种，我们比较一下。

创业板50属于创系列龙头，波动也比较大，但是属于长牛，在20日、30日均线都投的情况下效果最好。

军工不是长牛，不是典型成长品种，有大把的定投机会，仍然是30日均线定投把握最大

沪深300属于慢牛成长，30日均线定投能有效提升收益率。

证券ETF也是有大把的定投机会，一多半时间都在30日均线下，因此效果不显著。

芯片是短线属性超强的一类，它其实定投难度很高。窗口暴露比例很高，增加窗口其实没有增加收益。我们不认为它属于长牛成长品种。

消费80ETF是成长品种，降低定投条件是可以的。

科技ETF是慢牛成长性ETF，窗口扩大能增加收益水平。

酒，最长牛的品种，窗口可以扩大！

-总结-

从以上的数据对比来看，对于成长品种来说，通过增加20日均线和10日均线定投窗口来说，能够在风险没有明显扩大的情况下增加收益水平。但非成长品种来说，还是在30日均线窗口定投效率更高。

那么如何界定成长和非成长品种？

我们通过上面图表分析，可以定个简单规则：
30日均线窗口比例小于40%属于成长品种，其他属于非成长。
现在又有一个新问题了，我们可以发现：成长品种躺投貌似就可以了，不用折腾。这么讲是有问题的。因为忽视了投资心理的和投资体验对投资的影响！

我们大多数投资者，都希望心安理得地在市场相对较低的周期进行投资，在高位收获。而躺投固然可能会获得长期的收益，但是中期和短期的波动依然可能很大。我们可以看到，条件定投的收益率和最大回撤都远优于躺投，而这也是一种对风险的态度。毕竟，我们无法确定以后会不会一直成长，而通过条件定投摊低成本是一种稳健的态度，也是希望尽快获得正收益曲线的一种追求。尤其是目前市场上很多主题的估值已经不低了，必须等待业绩爆发后跟上估值才有机会出现下一次的成长爆发。除非投资者对于品种的长牛有执着信念，可以躺投，不管怎么波动，总归时间换空间有机会赚钱。