不知道有多少朋友察觉到，这两个月沪深300指数明显弱于沪深300ETF了。

拿过去25个交易的分时走势来看，差得越来越多了。但是，我们知道ETF是严格跟踪指数的，那么沪深300ETF又凭什么比指数多收了三五斗？

首先，不只是沪深300有这种情况，几乎所有的ETF都会比指数多涨一点。多跌一点的有没有?除了流动性太差的有跟踪偏差，目前还没见过。

我们还是具体拿沪深300来分析。

木鱼逐日统计了沪深300和沪深300ETF在年内的累计涨跌，一直到6月12日，都是在合理的偏差之内！

然而之后，累计涨跌迅速扩大。几乎每个交易日，沪深300ETF都在扩大对沪深300指数的收益优势。到了本周一，这个差距达到了1.8%以上，可以说ETF完胜指数。

那这是为什么呢？相信很多朋友有了答案。

没错，从6月开始，个股进入分红的密集周期，木鱼仅统计了部分上证50成分股的分红日期，就可以发现其中的一些玄妙了。ETF有一个特点往往会被投资者们忽略，那就是成分股分红的资金会直接折合到净值中，而指数则机械统计成分股的股价。因此，在分红窗口，ETF快速提升了累计收益。

因此，主要宽基ETF都在6月开始快速产生对于指数的额外收益，而且还可以得出一个规律。那就是成分股股息高的ETF获得的附加收益越高，比如上证50由于蓝筹云集，其ETF对于指数的超额收益高达2.75%。

那么以“红利”冠名的其他ETF是否会有更显著的超额收益特征呢？

有！红利低波、中证红利和红利ETF比它们跟踪的指数都多了差不多5个点收益哦，难怪小朋友们会觉得红利类ETF很难跌得动。

但是，也有朋友说了，分红送配后股价跌了啊，不是把分红的收益给抵消了么？

也不尽然，拿两市分红比例最高的中国神华来说，理论上分红当日股票的内在价值要降8个点，然而次日只有0.7%的跌幅，而且后面很快涨回来，接下来就是跟着正常的涨跌逻辑了。

可见，用ETF来吃股息也是一个被忽视的妙用！降低股票持仓波动的烦恼，提升体验吃到股息，没那么复杂！

好了，以上就是一个简单的分析。支持百分百原创的木鱼ETF，从你的小手点点开始！