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木鱼ETF-最大养老金一季度亏1600亿美元 破历史纪录
发布2020-07-06 13:55
来源：中国基金报
中国基金报记者 姚波
今年一季度，日本政府养老投资基金（GPIF）损失了17.7万亿日元(合1,647亿美元)，基金资产跌幅为11%，这一亏损抵消了该基金本财年的利润。根据2008年4月以来的可比数据，这是该养老金资产管理规模降幅最大的一次，此次亏损使基金总资产降至150.63万亿日元。
今年一季度，摩根士丹利资本国际全球股票指数暴跌22%，为金融危机以来的最大跌幅。相应地，GPIF所投资的外国股票成为表现最差的投资，分资产类别，GPIF所投资的海外债券上涨0.5%，日本国内债券下跌0.5%，日本本地股票下跌18%，外国股票下跌22%。
全球资本市场表现不佳是原因，但不管什么原因，养老金的大幅缩水可能会造成政治上的影响，千万日本退休人员赖以生存的主要经济来源就是养老金。GPIF理事长宫园雅敬表示：该基金的长期投资期限达到10~20年，单一年度业绩下滑不会对养老金支出产生影响。
外界人士指出，亏损在预料之中，股市自3月以来已反弹，因此该基金可在4至6月期间挽回部分损失。 就在几个月前，该基金刚刚调整了最高管理层，并调整了资产配置，以更多地关注海外债券。今年4月，GPIF将其在外国债券上的资产配置提高了10个百分点，达到25%，同时将其对国内外股票的配置目标保持在25%不变。
市场在新冠疫情全球大流行和经济刺激措施之间左右摇摆，第二波疫情爆发的担忧也阻碍了全球股市的完全复苏。
外界人士指出，目前处于一个债券低收益的环境，未来两年也可能如此，所以目前该基金的股票配置比率可能还好，但长期来看，养老基金应该进一步调低股票配置比率。
宫园雅敬表示，国内外股市的下跌导致本财年出现负回报，海外债券是唯一产生正回报的大类资产。不过，GPIF并没有急于购买外国债券，目前外国债券的配置水平比其目标低了3%。
值得注意的是，GPIF的ESG投资额达到创纪录的5.7万亿日元。 作为社会责任投资领域的领头羊，GPIF投资了如富时日本繁荣指数等不少关注社会责任的被动指数产品。
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