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发布2022-02-27 20:55
近期外部冲突本来在周五有一个缓和的预期,结果周末又起新变化!
被欧美国家把持的SWIFT将禁止俄罗斯使用其服务,这个新闻一出来,真是震动全球!因为这个制裁措施,几乎是和平手段搞封锁的极致手段了,而且绝对是“杀敌一千,自损八百”的大招!那么SWIFT到底是什么东西,又会对市场有哪些影响呢?木鱼简单做个分析。
SWIFT代表Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication,是一个服务全球银行间交易清算的电讯网络系统。任何全球两家需要资金往来的银行,无需直联对接,只要加入了这个网络,就能完成支付转账清算等金融业务,极大便捷了跨国银行业的发展。
对照一下,可以把其理解为中国的银联,加入银联的大中小银行,都能直接联通让资金流转起来。但如果某银行不在银联这个组织里,那么可能就是孤岛了,需要一家一家地与其他银行进行对接,工作量之大难以想象。
加入了SWIFT的银行,都会获得国家、银行、地区和分支代码来标识其业务身份,这都是需要在SWIFT中申请的。如果SWIFT要把某国踢出去,只需要设置银行和国家代码无效,立即瘫痪其国际银行业务。
对俄罗斯的企业来说,切断其在俄银行的SWIFT,就会使其对外贸易基本中断,特别是以美元计价的交易。相反,如果国外的客户想做俄罗斯的生意,也会无法进行转账付款,导致业务无法开展。
以目前的情况来看,SWIFT会停止“部分选中的俄罗斯银行”的服务,那么对我们的市场会有什么影响?
首先看看负面影响。SWIFT中断服务,标志着冲突升级,利空传统行业特别是金融业。各国的银行都难以避免与俄有业务往来,银行股在本轮外围冲突后走势疲弱,就是一个预期。此外,在俄乌有业务往来的上市公司也受到负面影响,周五中国交建大跌就是市场认为其在乌克兰有业务(后来公司澄清了)。总的来说,对于金融和金融成分重的主题来说,有压力。但,这也是短期的情绪压制,我国与俄已经大量进行人民币结算,并且不少中国银行接入了俄罗斯国内的结算系统了。
那么危机之中有“危”有“机”,以下主题有望获得逻辑支撑。
1、 能源
俄罗斯是能源出口大国,如果欧洲国家不能用SWIFT付款购买石油天然气,那么国际能源价格必然大涨。以中国石油为权重的ETF,都会获得支撑。但显然周一就高开,追涨难度太大,而有持仓的可以根据形势判断。
2、 金融科技
这里有两个内涵。一是SWIFT这件事,一定会加速我国以及其他国家选择SWIFT外的网络清算方案,比如现在有一个人民币跨境支付系统(CIPS),二是当事国或与欧美格格不入的国家会加大人民币的使用程度,对于数字人民币也是利好。这些都依赖于金融科技作为基础支撑,且目前作为“数字经济”的重要组成部分,金融科技主题调整后是比较有性价比的。
但是,木鱼也说了,这种比较混乱的市场局面之下,不宜太折腾。比如避险这种操作,你觉得出了事去追涨或杀跌,往往陷入主力“明牌”的陷阱中。比如石油期货,周一肯定大幅高开,你追了的话,盘中出个冲突缓和的消息,你可能就套了,因此需要谨慎。
总的来说,SWIFT事件,对于蓝筹权重资产来说是利空,而成长赛道主题相对受影响小。控仓或均衡配置是比较理性的做法。在市场动荡周期还企图赚大钱,往往会在意想不到的时候收到“补跌”或“站岗”大礼包,普通投资者还是谨慎为重。有负面影响的资产,仓位重减减,而正面影响的资产,可以持仓但不宜追涨。
此外,木鱼在周六的文章中也提到了,普通投资者对于这种周期的避险决策,是有难度的。但如果你手中的持仓主题具备景气预期,不妨坚定持仓,忽略短期波动,着眼于长期的价值向上。可能能避免短期的两边打脸,提升投资体验。
好了,今天的分享就到这里。必须说,这两个月来市场很折腾,但短期的波动中我们也看到中长期的价值趋势,让我们以更高的格局看待主题投资,减少投机行为,实现长赢!
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