老美的通胀问题，把全球股市给压制了，各种绿，顺带着滴滴新的利空消息打击了腾讯，港股也是奇弱无比！

客观地说，A股已经比较强了，早上上证50大跌，下午拉红收盘，强着呢，茅台是主要支撑力量！当然，我们周五已经先跌为敬了！

但是，这远不能说明市场已经方向明确了，因为过完一天又是全新的一天，和前一天走势几乎无关，这个逻辑木鱼解释过了！

收盘后，美元指数又大涨了。老美的通胀问题，让主力特别是外资，放不开手脚！

从A50走势来看，今天盘中一度创出去年12月以来新低，然后获得支撑力量反弹。

主观的感觉，核心资产应该都是见底了，但是我们都知道外部因素和宏观经济环境对这类资产的影响太大了，把现在这个位置当“底”来抄仍然是盲目的。而且，就算止跌，反弹空间也缺乏大周期逻辑的支撑，因为我们讲过，位置低不是上涨的理由，避避风险还差不多。

从AI给的市场周期来看，近期一直是“L”，也就是市场机会不明确的周期，这个我们讲过了，仓位不能超过6成，市场没有全面机会！

在不同的市场周期要有明确的预期，现在就是市场没方向的时候，外部环境不够好、中报也不够明朗，我们的目标就是“混”下去，保持在市场里的存在感，等更有把握的机会窗口再度打开。两周以来，我们都是这个基调，没有全面行情，控仓参与一下主线就好。按这个思路，我们在周五大跌的时候损失很轻微，预期要对！

你也许要说了，为啥不干脆直接离场了？因为“慢牛”行情很可能让你随时踏空，等你觉得“技术好了”再回来，那又是站岗的下场了。很多情况下，埋伏两周只是为了吃某一天突然大涨的肉。我们不是天才牛人，就是老老实实每个月追求对沪深300的绝对优势就行了。

最近一周，带铁粉们做的都是严格控仓情况下的配置微调，能确保大跌时小跌、大涨时不踏空是主要目标。目前，大量龙头股的业绩仍然不明朗，比如茅台、宁德时代等直接影响到指数表现的重量级选手的中报业绩仍然是个迷，它们不明朗，主力也要避避。

从配置上来说，科技、周期、新能源、军工、消费医药等主题均衡配置，总体表现良好。一些主题的分析：

硬科技。软的和硬的依然交相辉映，近期走势依然坚挺，科技大年不含糊；

消费。酒的走势变强，但还是不够强，主要茅台五粮液不明朗，光靠汾酒还不够。今天片仔癀业绩受到市场认可，对大消费来说是个信心增强，景气度有所提升。但猪肉股的业绩大跌也确实影响了一众以猪肉股为权重的消费类ETF了，拨乱反正还需要时间；

周期，还是一个需要配置的避险品种。一旦市场都哑火的时候，就有资金来避了，就是这个用途。至于全国用电紧张导致的煤价大涨，那是另外的助推因素了；

新能源。光伏景气度提升，而新能车则短期受到外资为首的打压，宁德时代的业绩，制约大家发力了。从配置上来讲，配新能源比单独配新能车要稳健一些。不过仓位也不宜放大了，主力有分歧；

国防军工。周五一根大阳，人气起来了，外部一直有刺激的消息，值得用小仓位守望一下，大仓位就没必要了欧。上周我们进来已经有利润就少量参与一下，刚好这个时候其他机会也不够好，赚军工的钱不比赚证券的钱容易；

金融。这个品种，需要大逻辑支撑反弹！逻辑在哪儿？跌得多不是理由！平安招商起码得拿出些稳人心的中报出来镇局面才好！

大医药。周五受到康龙化成影响整体错杀，特别是医疗股。今天反弹是合理的，中线来说这个位置正常，继续等迈瑞的中报。

配置2成科技、1成喝酒吃药、1成新能源、2成周期、半成军工，比较合理，能熬过不确定的周期！

定投分析

消费、医药之外，增加汽车的定投窗口。汽车这个产业，是为数不多的景气行业了，而且与新能源汽车有联动关系，支持一周一次定投，可以和之前定投的品种做一个不错的搭配了。

目前操作的定投：

• 新能源汽车 继续止盈 已止盈3次
• 质量 等待止盈 定投3次
• 医疗 继续止盈 定投3次，止盈1次
• 中证主要消费 继续定投 定投3次
• 汽车ETF 场内开始定投