周一市场大跌走势极端，但并不意外，对于周末重大事件外资有不同的观点。A股是打开门做生意的，不能不让人家走。外资爆砸180亿，这就是市场。今天有不少朋友提问“能不能补仓”之类的问题，有必要在这个时候分析一下现在理性的操作是什么。

先聊聊大跌的原因。消费、恒生、银行保险这些大跌是外资看衰我们的直接受害者，我们在《消费大跌不复杂，却拷问主题投资逻辑 》 一文做过具体分析，后面也做了专题视频。说白了，外资不看好人民币资产时，就会砸这些主题，这里不再多说，请查看之前的创作。

昨晚和今早也做了对周一行情的应对，严格控仓、逢高就减不要随意“格局”，今早盘中一度反弹也确实给了机会！只是外资用力太猛，结局令人失望。

那么，市场现在这个情况，最重要的是冷静下来，理解如何做是理性的。

1- 不随便补仓；

2- 理性规划仓位；

3- 趋利避害抓主线；

4- 套了也不彻底躺平；

首当其冲，就是不要随便去补看起来很“低”的主题！

在分析消费新低的一文中，我们强调，长投面临着比以前周期要长很多的挑战。目前复杂的内外环境，很容易打破我们K线图中的很多“底”。“抄底”固然无比诱惑，大肉香喷喷，但是今年一定是打破各种认知的一年，在“百年未见之大变局”前，保持谨慎卑微的心态更为可贵。

“低”，永远不是介入的理由，又低又有反转逻辑的主题才是香喷喷的。拿消费来说，疫情不好转、外资态度不转变，轻易入场很容易被更新的低所折磨。除非是按网格或固定周期的定投，否则不应随意下手，对市场应有足够的敬畏。

再者，理性规划仓位！这是对于大多数老实人有益的！

上图就是我们的主动仓位评估模型，这个三角形，有任何一个企稳，都有理由入场持仓。那么之前我们也说了，市场最大的期望就是国产替代、专精特新这条线的情绪炒作，因此可以有3-5成仓位。全球市场、国内宏观如果也企稳，可以相应加仓。模型未必科学，但是比没有原则的随意配仓风险更低。

接下来，在总体仓位控制的原则下，仓位选择上要趋利避害抓主线！

市场很难无缘无故地炒作某个低位主题，在如今有效市场环境下，因果是很直接的，“没有无缘无故的爱与恨”。木鱼之前总结过，“博弈环境中，不涨就要跌”，因此如果你躺平麻木的话，未必会有好的体验。

市场在弱势行情中，很多资金是没有格局的。消费、金融这些越跌，越激发风格相反的品种而别是科技小票的行情。而且，科技越强，茅台们越弱。因此，如果你实在要留在场内，需要趋利避害定位市场上的强势品种，比你拿着弱品种更安全。

但是需注意，在博弈环境中过度押注容易有不好的体验。比如，一旦隔夜人民币汇率大反弹，那么茅台这些核心资产大概率是要反击的，那么短期抱团科技票的资金就会杀回去，导致硬科技调整而核心资产大涨。因此，大环境如果不好，应趋利避害抓主线，但是过度押注也是有很大风险的。毕竟是参与血淋淋的博弈，你的对手往往都是毫无格局的短线杀神。

如果套牢了，也不能彻底躺平，要继续观察机会！

看什么？看与主题相关的反弹逻辑是否出现，底部利好努力抓住减损翻本，而且底部利好尝试一下补仓风险不大，如果没有持续反弹撤离损失也可控！

不同的主题有不同的利好逻辑，木鱼粗略家罗列一下，可以做到心中有数。

总的来说，在底部形成的反转逻辑安全性更高，比因为低而入场“抄底”把握更大。因此，如果你套牢了，也不必真正躺平，时刻准备关注减损加仓的机会是大概率更好的选择。

-总结-

市场如此颓势，很多朋友都不开心。但木鱼要说，在“百年未见之大变局”前，市场的波动一方面会打破过往的认知局限，但另外一方面也是让我们在长期角度磨炼意志、提升风险意识和操作水平的契机，吃了亏却没有收获那就是彻底输了。

今天木鱼给大家做了一个简单的思路分享，特别是针对市场的新变化，水平有限。希望A股能尽快走出低谷，伴随我滴国强势反弹，让朋友们迎来暖心的窗口！