分析结构

1、品种基本分析

2、投资逻辑分析

3、定投分析

4、投资组合分析

一、品种分析

首先，回忆下木鱼给大家做过一期适合短期投资的ETF品种分析，159995为首的芯片类ETF独占鳌头。木鱼也多次和朋友们分析过，由于芯片类ETF跟踪的指数成分股少、基本面支撑弱，短线投资属性更强，属于题材股性质。点这里链接过去芯片ETF波动太大？找个最佳拍档让稳健属性加身

 

但是，这个板块前期人气高涨，朋友们依然有继续投资的需求，只是短线技术难度比较高，我们就从中长线投资角度来看看芯片ETF是否能继续投资，又该如何投资。

二、问题: 半导体芯片产业的中长期投资逻辑是否依然存在

有利因素

大势上： 国家全力支持的力度继续加大

基本面上：上半年芯片股业绩全面转好，透支的股价有望修复

市场上：国产替代市场潜在提供数倍的空间

估值上: 芯片ETF以及大部分龙头股的估值区间处于历史中位

技术上：芯片ETF获得60日均线支撑，短期投机筹码已经基本洗完，有缩量企稳的机会

不利因素：敌对势力打击我国科技企业力度不断增大，确定性市场资金看空

任何中长线投资都需要支撑的逻辑。从以上几点来看，长期角度有利因素是大于不利因素的。我们认为此投资逻辑既然将长期仍然存在，只是市场需要等待芯片上市公司整体基本面的进一步提升来满足下一个炒作波段。由此，芯片ETF的中长期投资价值依然存在，而短期的量价配合机会还需要要等待。

三、问题： 芯片ETF是否适合定投

适合不适合定投需要测算下

如果是躺策定投法，也就是不设置入场条件和离场条件，只是每周五直接投资的，我们看看会发生什么。


 

躺策定投，可以发现在经过前期痛苦期后，一旦芯片来了行情，受益会急剧放大，这也是这种定投法通常的形态。但是，收益最大回撤高达60%，也就是你曾经赚过100万，亏到只剩40万，体验并不太好，这也是木鱼说芯片ETF更适合短炒的原因，只是我们今天非要任性一下，看看有没有更好的定投法。

比例止盈定投法


 

可以看到，添加了10%的止盈后，整个过程出现4次止盈，累计止盈金额达28287元，拿出去改善生活而非活在纸面富贵上是比较实际的做法。特别经过止盈后，收益曲线走势已经超过了ETF跟踪的指数趋势。可见，一点点小改变来带来大的进步。比例止盈法是目前投资收益最高的一种投法，还有一种成功率更高的定投法：

均线择时+比例止盈定投法

这个方法比上面的方法加上择时入场的选择，也就是说，并不是周周都投，只在30日均线下方定投，这样可以避免高位定投产生的向下波动。其实也适合想做小中线的投资者。


 

择时入场+比例止盈定投后，成功率大大提升，45000的本金投入可获得超过19%的收益，收益回撤比例也大幅度降低。对于投资者来说，可以在符合定投条件的周期加大定投金额，在上升波动集中止盈，是不错的选择。

总结，虽然芯片ETF表面上看起来不容易定投，但是有意追求长赢的朋友，完全可以以时间换空间，对定投方法采取一定的调整来提升投资体验最终把握到投资的成功。

四、投资组合分析

最后

芯片ETF作为粉丝们问问题最多的一个品种，今天木鱼算是全力出击满足大家的各种需求，希望各位在长赢的路上走得更远。更多需求建议请留言，还没有关注的赶紧点下去！