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发布2024-01-07 17:52
A股有很多不成文的潜在恐慌规则,其中一条叫“弱市拉银行”,很不幸,周五再现了。
银行这样的低估值红利品种并非不能涨,但在特殊的窗口带给市场的不良预期,如同元始天尊祭出盘古幡一样扫荡众生了。
我们在周四的文章中给大家分析了,机构以某种我们外人不知道的形式形成了串联抱团,国资、红利蓝筹等品种受到追捧。周末我们也看到更多的消息,基本解读就是,绩差基金经理大面积下课之后,剩下的和新任的,怕亏钱因此干脆直接抱团。这恐怕和他们上任时宣称的“价投”理念差了悟空的一个跟头。
而对兴业银行尾盘涨停事件的处罚,似乎揭示了国资体系在“有组织”地做什么事情。结合节后突然变化的市场风格,令人有种说不出的不舒适感。很多东西不讲清楚,阳谋都会被解读为阴谋。
银行秀了肌肉,但却把一只臭鸡蛋也给砸碎了,个股4700下跌,中证2000大跌收场。其实这两个月妖股行情,大家也都明白是投机瞎炒,但是属于合法上桌,满足了某种需求,碎蛋是迟早的。
然而,在经济基本面并未有明显改善的情况下,无脑抱团蓝筹何尝不是另外一种投机。红利2222222222222222222类主题除了避险价值,其并未有顺周期逻辑。
从周五的数据中,我们可以看到红利类主题获得了部分资金的共识,集体获得资金流入。市场现在的风向,就是这样,给出的信号就是如此。因此,在尚未拉出长阳的情况下,依然是市场相对最安全的方向。
红利低波在5个交易日内份额大增近半,金额大约是十几个亿,如此力度的流入,就不是什么价投,让人怀疑是获得什么消息,或是认定风格要变。
而与此同时,不得不佩服某些资金的敏感度,中证2000与红利低波刚好相反,在巨幅流入后突然调转方向,一只主力中证2000ETF在仅仅5天时间内流失了超过1/3的份额,让基金快速经历了大喜到大悲的过程。
所以,年后这一波抱团,把市场节奏彻底打乱。越来越多的资金感觉到另外一股力量正在抱团,就算不参与,自己这一摊子资金被虹吸的概率在提升。创业板连续大跌4天,除了新能源基金再度“漂移出轨”之外,最大的原因恐怕就是这个。
A股,短期看不到价投的生存土壤,现在就是抱团。
这样的行情,在过去每年都有两三次的样子。2023年4月25日,中证银行指数大涨1.7%,而中证2000指数大跌2.17%,比今天还夸张。而后面银行股参与和带动了一波疯狂而不讲理的“中特估”行情,然后5月经济数据证伪顺周期逻辑后崩溃。如果参考这个点,那么可以认为有一批资金是想搞一波低价蓝筹行情的,
应该说,政策层面的力度衰弱,就是从那时开始。因此,本轮“中特估”目前走势还算缓和,毕竟太多人的三观在过去两个月已经被毁得体无完肤了,不敢过度押注,越疯狂越容易大崩溃。
短期的市场,有高度的不确定性。过去一个月净流入近200亿的0300这只沪深300ETF,主力似乎也把格局丢掉了,真带不动!
A股无解,上证50和沪深300的疑似郭嘉队资金,在投入数百亿后被深套,从大到小的资金全部功利化、短期投机化!讲实话,我们谁都想不出主意了,量化、融券、发IPO这些事关太多利益集团,不要想着打断。这么看来,只能等到一个外面长线资金觉得够低的窗口了。
短期市场风格的迅速变向,可能会导致各路基金在年初进行大规模的调仓,短期还有波折。目前只有蓝筹和周期品种走强,其他风格快速调头。如果还在场内参与行情的话,需要趋利避害。
短期来看,国企、红利类主题短期依然有更强的资金共识,集避险和抱团于一身;其他主题特别是白马风格的走势不确定性强,涨跌都是交易结果。价投暂时万碎了,所以没有什么值不值,要么长线坚守,要么场外观望,要么去抱团。
终有否极泰来之时,望那日你我安好!
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