木鱼ETF-从主流ETF基金近期份额净值变化看主力中期态度！

发布2021-04-07 12:13

近期，市场企稳后开始轮动反弹，市场信心有所恢复。但是，众多主题机会反弹的方向和高度如何，我们恐怕心里都没有数。木鱼特意整理了主流ETF份额和净值的数据统计，从另一个角度来看看主力的投资态度。下面分析仅供参考，文章尾部有全部50多只主流ETF的统计分析总表。

一、份额大幅增加品种

通常，我们把20天份额变化超过10%、10日超过5%的称为较为显著的变化。

份额增加+净值增长 = 量价齐飞，趋势强大
份额增加+净值下降 = 越跌越吸，反弹预期强

从以上思路，我们可以看看下面的品种。

1、钢铁ETF – 20天增加38.9%

钢铁ETF，木鱼近期和各位多次分享过对这个品种的看法，那就是顺周期+碳中和的双受益品种。从份额和净值的变化来看，3月份获得巨额增加后出现一波调整，而主力很快又回来了。说明主力资金很可能看好钢铁的中期行情，如此之大的增幅很可能是主力行为。

拿4月1日的分时来看，就有主力直接数万手直接开动拉涨，其实钢铁ETF几乎每天都有很明显的主力入场痕迹。

顺周期特别是受美国顺周期影响之下，国内螺纹钢已经历史新高了。而另一方面，唐山限产也增加了市场对碳中和之下供给侧改革的想象空间。

不过，木鱼AI认为钢铁周二如果大涨应做一个减仓动作，这样利润有了垫子进可攻退可守了。从中期来看，钢铁的基本面依然看好，短期波动幅度通常是比较大的，还是适合基本面把握比较清楚的成熟投资者。

2、家电ETF -20天增加13.8%

家电就少说两句，第一个定投回本，两市走势最强的主题，外资长期最爱。现在已经脱离了定投区了，等调整的机会才好加仓。

家电有很明显主力进驻的痕迹，比如这一天集中放量入场，之后连涨4天。木鱼当时也发过微头条提示的。家电是少数几只20、10、5日都获得份额提升的品种，共识够强了吧！

3、医疗ETF – 20天增加13.5%

医疗ETF厉害了，短中期份额基本是稳定增长的。木鱼在上个月两篇医疗的图文中提到过，医疗ETF是市场确定性高的成长品种之一，一旦压制成长股的利率风险降低，主力就会大举入场。

从这个角度，中期医疗ETF一旦回到定投窗口，依然可以放心配置。而短期涨幅过大，有调整也很正常。

4、传媒ETF – 20天增加12.5%

传媒ETF近期遭遇两重暴击：一是游戏股以三七互娱为首大幅调整，主要原因是业绩不达预期；二是龙头分众传媒被市场担忧了，因为据说其收入中线下教育比例较高。不过越是暴跌，越是刺激部分市场资金开启了“越跌越吸”的模式。今天传媒ETF在游戏股的带动下大涨，算是一个不错的底部布局品种，风格偏短线。

5、稀土ETF – 20天增加12.2%

稀土ETF，既可以当周期配置也可以当成长定投。前两周大跌消化掉投机筹码后，有可能迎来自己真正的价值周期。从规模和收益图上可以看到，份额规模稳健上升。稀土的价值，除了它真有用且价格长期走强外，还在国际关系中有“七种武器”的效果，中长线价值更大。

这个主题，份额在短中期都获得增加，短期波动比较大，入场最好还是走定投。

二、份额大幅减少品种

说到份额减少的品种，也有两种模式：

-份额下降+净值上升 = 越涨越卖，箱体高抛低吸风格
-份额下降+净值下降 = 量价齐跌，弱势

但是，我们对于20日内有10%以上波动的数字才有兴趣具体分析。

1、酒ETF – 20天份额下降21.9%

就这个份额下降看主要还是3月上旬大跌造成的，近期算是总体平稳，份额增长速度小于净值增涨幅度。这说明有不少投资者还是跌怕了，进入越涨越卖的状态。其实我们对市场的预期也讲过，就是很难有暴涨反弹。先通过定投回本解套，减仓立于不败之地是明智选择。

酒大家已经普遍回本赚钱了，就可以控制一下仓位。

2、创业板50ETF– 20天份额下降19.6%

创业板50也是一只份额在流出的品种。从近期龙头股宁德时代的表现来看，主力还是很谨慎的。创业板50前期大跌时，主力敢于加仓，反弹后越涨越卖，但问题是还没涨多少就急着走，难度不小！

创业板50走势不够强，短期大反转不太容易，主要还是因为宁德时代、迈瑞医疗、东方财富等权重股走势不够强。

3、国防ETF – 20天份额下降12.9%

国防ETF，虽然过去20天有所下降，但近期是稳定的。可以总结下，12月底大幅流入的资金没有跑掉，近期也没有显著的入场的迹象，基本跟着净值波动。说明主力观望的意味很重。

军工类主题是处于“信仰”到“成长”转变过程中的主题，我们还是要以长期的角度来看待它的投资。谁都无法断定它的未来，看你信不信了。

其他主题就不具体分析了，比如纳斯达克这个我们分析没有价值，走势是看老美的指数。而创蓝筹和创业板50逻辑相似，食品饮料和酒的逻辑相似。

三、总结

从以上的分析来看，我们可以模糊地得到一些投资倾向性，比如我们倾向于选择越跌份额越增长且主力确实以ETF为投资工具的品种，而一些越涨越卖的主题的品种要做好短期的仓位管理了，至于越跌份额越少的品种尽量不要去触碰。至于你的品种是什么属性的，可以看看最后的图表分析一下，也许有帮助！

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