木鱼ETF-最惨巨亏近60%！中国基金出海投资十几年最差单只单季业绩来了

发布2020-04-03 12:24

　　来源：中国基金报

　　中国基金报记者王建蔷

　　今天，QDII基金截至3月31日的净值披露完毕。

　　今年一季度，疫情在海外多国扩散，全球市场各类资产大幅震荡，与之紧密相连的各类型合格境内机构投资者（QDII）产品均出现亏损。QDII基金以12.92%的整体亏损幅度，成为一季度全市场收益最差的基金品种。

　　统计显示，截至3月31日，全部QDII基金平均收益率-12.92％。全部权益类QDII基金中，仅10只产品（各份额合并统计）录得正收益。绝大多数产品未能取得正回报，最“惨”跌近60%。

　　受海外市场避险情绪影响，美元债也出现调整。主投海外美元债的QDII债券基金净值也出现不小的回撤，仅4只基金产品获得季度正收益。

　　原油类QDII基金独占跌幅榜

　　全球资产中，一季季度表现最差的无疑是原油了。无论是3月还是第一季度，WTI原油和布伦特原油均创下了有史以来的最大跌幅。WTI原油3月下跌54%，第一季度下跌66%；布伦特原油3月和第一季度分别下跌了48%和61%。

　　今年以来，国际油价的下跌可以归因于两个因素：一是疫情冲击全球经济导致原油需求大幅下滑；二是沙特发起的石油价格战。

　　受累于此，整体来看，一季度QDII基金中跌幅靠前的产品基本上都是原油相关基金，包括追踪国外石油企业股票指数的产品和投资国外原油基金，追踪油价指数的产品。

　　统计显示，国泰大宗商品在所有QDII基金中一季度亏损幅度最大，收益率为-59.88%。该基金针对国际原油相关投资品种进行配置，只跟踪纽交所原油期货价格，不投资原油类股票，因此比较完整地反映了原油期货的走势，跌幅比较大。

　　权益类QDII基金整体亏损10%

　　除大宗商品大幅波动外，刚刚过去的一季度，海外股市也经历巨幅震荡。

　　截至3月31日，美股纳斯达克指数、标普500今年以来跌幅为14.18%、20%；英国富时100跌幅24.8%，法国CAC40、德国DAX跌幅都超过25%。

　　亚太股市也是全线大幅下跌，日经225、韩国综合、富时新加坡同期下跌幅度为20.04%、20.16%、23.81%。越南胡志明指数跌幅达到30%以上，印度SENSEX30下跌28.57%。

　　受累于海外各国股市的下挫，权益类QDII基金收益整体告负，为-9.97%。截至3月31日，纳入统计的主动股票型QDII基金平均收益率为-12.73%，指数股票型QDII基金平均收益率-18.52%，混合型QDII基金平均收益率-3.76%。

　　亚太市场QDII基金亏损较大

　　除上述10只权益类QDII基金外，绝大部分权益类QDII基金一季度未获得正收益，其中布局原油的QDII基金受伤最为惨重，多只跌幅达40%以上，布局亚太新兴市场的出海基金亏损幅度也比较大。

　　具体来看，指数股票型基金中，华宝标普油气A人民币跌幅达57.89%，广发道琼斯美国石油A人民币亏损幅度达44.2%，华安标普全球石油收益率为-32.4%。中银标普全球精选、大成标普500等权重等跟踪标普全球自然资源等权重指数的基金亏损也比较严重。

　　主动权益类QDII基金中，诺安油气能源季度收益率-48.81%领跌。诺安油气能源主要投向石油、天然气等能源行业类基金(包括ETF)以及公司股票。上投摩根全球天然资源一季度收益率为-29.63%。据了解，该基金主要投资于全球范围内从事天然资源的勘探、开发、生产及销售，或是向天然资源行业提供服务的公司的股票。

　　此外，工银瑞信印度市场人民币、泰达宏利印度两只投资印度股市的基金亏损幅度均在25%以上。

　　在泰达宏利印度基金2019年四季报中，该基金的基金经理曾指出，四季度印度的宏观经济数据乏力但财政政策继续保持积极，四季度由于食品价格尤其是蔬菜价格飙升，导致了10月和11月印度的通胀数据超出了市场的普遍预期，印度央行决定12月暂缓降息。

　　仅10只权益类QDII基金回报为正

　　全部权益类QDII基金中，仅10只产品录得正收益，多为布局A股及港股生物医药及消费行业的基金。

　　具体来看，由方钰涵管理的上投摩根中国生物医药季度表现最好，取得23.3%的亮季度收益。该基金2019年四季报显示，去年末主要布局了A股及港股的医药行业，前五大重仓股为药明生物、迈瑞医疗（300760）、药明康德（603259）、健友股份（603707）、凯莱英（002821）。

　　方钰涵表示，医药行业具有特殊性，其需求相对刚性，是少数业绩受本次突发事件影响较小的行业。很多子行业空间较大，渗透率较低，国产替代率偏低，意味着进口替代存在较大空间。国产龙头公司通过多年的技术研发，叠加技术进步和创新，可享受行业的高增长贝塔和自身增长的阿尔法。

　　今年一季度，由张峰、宁君管理的富国蓝筹精选表现也不错，今年前三个月涨幅15.78%。该基金在去年四季末重点布局了港股和A股，前五大重仓股为阿里巴巴、新东方、中海物业、药明生物、美团点评。

　　此外，汇添富全球消费人民币A、南方香港成长、华夏移动互联人民币、汇添富全球医疗人民币、华夏新时代、易方达全球医药人民币、鹏华美国香港互联网人民币、国富大中华精选人民币等8只基金逆市取得正收益。

　　四分之一债券型QDII基金跌超10%

　　全球股市暴跌,，各类资产面临流动性冲击，中资美元债遭到资金抛售，主投海外美元债的QDII债券基金净值出现不小的回撤。纳入统计的债券型QDII基金一季度整体亏损6.25%，四分之一的基金跌幅超10%。

　　尽管绝大多数债券型QDII基金一季度收益告负，仍有4只基金以较好的回撤控制获得季度正收益。具体来看，工银瑞信全球美元债A人民币表现最好，获得1.95%的季度收益。

　　中银美元债人民币、易方达中短期美元债A人民币、大成全球美元债A也展现出较好的抗跌性，前三个月取得正回报。