周一，有一只弥补市场空白的新ETF基金上市了，TA就是小票利器国证2000ETF！

上市首日，遇到好日子，大涨1.72%，还折价了0.3，成交3个多亿，开门红妥妥的！ 这两年以来，木鱼一直对询问宽基的朋友给出中证1000的答案，现在可能要变了！不过，投资的事情必须严谨，我们不细致了解一下国证2000的内幕，那么还是不放心！木鱼的独家评测大家这么喜欢也是有原因的！

我们看下宽基的体系图。从上图我们可知，国证2000是市场上市值排名按1001-3000的股票组合，也是目前市场上平均市值最小的指数，平均市值34亿左右，较中证1000的平均65亿来说明显更低，显然更小，投机性和波动性更足！

四大指数从2021年以来的走势可以来做个对比。沪深300除了在2021年初牛了一把之后，就持续被中证500、中证1000和国证2000碾压！在而国证2000由于市值小的特点，因此波动性更强，总体走势领先于其他指数！

我们曾在5月做过指数对比分析，下面截取那篇文章的分析。

从年初到5月底，沪深300回撤幅度最低，反弹幅度也最小，而中证1000、国证2000在这个周期虽然波动大，但反弹速度也更快。

但，就这么简单吗？我们看下2020年下半年走势。

如果只对比2020年8月到2020年底，那么沪深300无疑是吊打国证2000。这是为什么？这也是木鱼本篇重点阐述的一个问题，国证2000什么时候最牛？

答案就是，机构行情不行的时候，国证2000为代表的的小市值品种更强。2020年下半年到2021年初，是一轮机构牛。那时候有几大宏观因素：全世界资本市场因疫情恢复释放大量流动性、外资在中国处于建仓周期、散户资金大量转移到机构，这些有利因素使抱团大票形成趋势，并且使小票不断丢失流动性。但物极必反，一旦有流动性减弱的因素出现，就出现崩溃，这时流动性开始转移到小票，走势逆转！

因此，很简单总结一下，机构行情越弱，小票行情越强，国证2000越坚挺。A股90%以上的时间，都不会普跌，分化行情反而越来越夸张，机构无力的时候，量化等短期资金，就会追涨杀跌，导致分化加剧。

但有什么规律呢？我们再大数据分析一下。

我们做了大数据关联分析，与国证2000走势差异最大的如上，大体上就是价值蓝筹品种了，一个个体积巨大。这里木鱼特别标记了贵州茅台，这其实就是个人的主观感觉：茅台低迷的时候，小票一般不弱。今天量化一下，可以发现茅台确实可以算做一个风向标。

相近的品种如上图。中证1000、中证500、稀土、机器人、通信等。通常来说，得分超过90分是关联度很高的，80分以上是比较高的。其实稀土成分股的市值不过155亿，相比中证500是128亿，因此稀土ETF小票的感觉也比较强。

那么，结合木鱼的个人经验，关注国证2000的话，可能需要注意几个问题：

1、 要取得超额收益，应注意规避大票机构白马周期，特别是茅台飞天的时候；

2、 如果市场出现系统性风险，波动也会很大，不是成分股多就安全，技术趋势走坏也需避险；

3、 由于有2000只成分股，指数跟踪难度很大，因此折价和溢价可能会经常出现。

那么，对于目前的行情，木鱼认为短期机构缺乏大逻辑。毕竟上半年宏观经济不甚理想，机构对喝酒吃药主题发动抱团大行情的可能性微乎其微，下半年国证2000、中证1000等依然有继续超越沪深300的确定性。只有一个除非，那就是宏观面出现巨大转机，机构会把大票抱得飞起，目前还没迹象！

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