9月11日，特斯拉股价又燃了，大涨10%！原因是什么？因为投行认为，特斯拉的Dojo超级计算机将使特斯拉具备更强的竞争优势，直接调高500亿美元的市值目标。

Dojo是什么？价值10亿美元的超级计算机，用来搞人工智能训练。

训练什么？自动驾驶。也就是利用海量的图片、视频素材来实现基于视觉的自动驾驶人工智能。

10亿美元只是其中的一个数字，特斯拉超过2000人的AI团队拥有行业最多的专利，距离在全球范围内实现FSD（完全自主驾驶）又近了一步。

传统汽车，甚至是电动车领域的竞争，已经日趋红海。而汽车智能化，成为“突围”的主要途径，一场“倒逼”式的军备竞赛已经开始！

周二举行的某品牌发布会，华为某位大嘴高管，全场爆吹华为的智能座舱和无人驾驶，各种“遥遥领先”。显然，该品牌卖点在此，其他方面想突破红海难度太大。

然后，长城汽车也跳出新闻-“智能化转型”，不转不行！智能技术的发展，“倒逼”各种车企把智能装进车里，在人工智能大发展的当下，更为迫切也更为实际！

智能汽车行业角度，从整车和光电子向人工智能和通信方面延伸。人工智能在机器视觉、行车体验、自动驾驶等方面有重要作用，而通信在高精度导航、算力领域不可或缺。

智能汽车，是智能手机之后一个超大的产业链群体，相信会得到越来越多人的共识。

现在上市的相关ETF也有两大类，不过我们首先要排除一类。

这类ETF，就是名字包含“智能电动车”的一类，跟踪的是“中证智能电动汽车指数”，成分股里有宁德时代，显然味道就不对了。而且锂电权重占比这么高，最终走势会与“新能源汽车”类ETF差不多。

市场上最贴近实际的还是追踪“中证智能汽车主题”的一系列ETF。

这个指数里，信息技术比例占到一半多，还有1/3多的汽车和零部件厂商，再加上8%的通信，比例大体合适。

我们看看成分股表现，最新的木鱼大数据系统，支持全部成分股展示和近期涨跌幅统计，这里也感谢会员们的赞助支持。

首先，这类ETF成分股是53只，而且权重分配是比较分散的。因此，像立讯精密、闻泰科技这种与智能汽车只能说擦擦边的权重股不至于影响全局。而科大讯飞作为AI龙头股，理论上有关联度，但是其在汽车领域的介入深度还是不显著的，所以打个叉叉了。

大多数成分股近期都有比较积极的表现，而且行业关联度上大致也可以的。

继续看，这一页里面总体情况也不错，不过现在卫星导航之类的不太跟涨，影响不大。

上面一页里，也是各种科技小票，股性比较活跃，有的也是华为合作商。

总结下来，确实成分里消费电子、整车和零件、人工智能、通信等都有相当比例，搭配是合适的。

应该说，中证智能汽车系列ETF是目前参与行情比较稳健的工具。而且，现在汽车行业也正在走向世界，在整体较弱的宏观经济中算是一抹亮色。

其龙头股的业绩表现，也是大体上领先于市场总体的。行业好不好，看龙头股业绩，因为景气的行业内卷少、增长快。

当然，在木鱼看来，行业发展还是太慢，传统车企在这方面投入还是太少，思维上大体还是过去拼空间、拼马力、拼屏幕、拼沙发的阶段，必然会被市场淘汰。所以，现在是倒逼！

特斯拉的Dojo一旦全力开动，有望更快在全球实现FSD，你如果只吹自己在中国如何如何牛叉，那么格局还是小了。当然，我们可以限制特斯拉不给人家中国道路的训练素材，穿个小鞋，不小心废话多说了两句。

智能汽车的运行风格上，还是更接近于电子信息类的主题，而且由于其权重较为平衡，走势也比较稳健。

此外，智能汽车走势与汽车ETF在很多时候有联动性，毕竟1/3的成分是与汽车ETF重合的，但在人工智能牛市阶段爆发力更强，在TMT弱势周期又获得汽车的平衡，总体还是不错的。

对于行业发展和ETF的走势，肯定还是要看到一些潜在的问题的：

1、 龙头车企更愿意自研智能系统，连华为都只能和小车厂合作，因此德赛西威之类的系统服务商，其发展未必会一帆风顺；

2、 好行业未必代表股价会涨，特别是现在A股的市场定价已被超短投机资金主导，好企业不代表是好股票；

3、 市场风格近期偏“顺周期”，对于科技主题炒作来说不利，超短追涨杀跌的结果就是，抱团一个风气走到山顶崩了再去下一个。

好了，多做功课，做好预期，投更好的行业从长期格局中收益，是我们的目标。短期如果市场量能提升，主动做多把握加大，而中期角度，智能汽车正在上演“倒逼”，可考虑定投等方式介入，让我们期待一下吧！