今天真是厉害我滴酒，茅台久违大涨了6个多点，想不到！对于今天，相信很多朋友都有很多想法了！我们这篇文章聊聊几个问题：

1、今日市场的运行逻辑；

2、市场风格是否变了；

3、后市该如何应对。

运行逻辑分析

首先，今天白酒大涨的主要逻辑是什么？上面一张图你就明白七八分了。对，核心资产反弹需求！茅台已经和腾讯联动开了。我们讲过，茅台不仅仅是白酒，更是核心资产，它的涨跌绝不是消费这么简单！从上面K线对比来看，我们认为核心资产的联动性愈发强烈了！

接下来，如果消息面没有利空，核心资产继续反弹，消费也仍然会保持强势！反之，来个什么反垄断、国际吵架、什么管控之类的事端，核心资产就会重归低迷。不得不说，上级的强力监管是让核心资产大幅下挫的重要原因，但这个因素一弱，就像弹簧一样反抽了!

消费作为A股最强核心资产，在腾讯企稳行情的情况下，被外资看好一起推一把是合理的。水井坊增持只是一个触发点。再看看腾讯阿里两家独大的中概互联网ETF和酒ETF的走势，你会发现，大多数时候同涨同跌的！

我们讲过，外资买中国股票经常是一揽子买法。比如要买10亿中国的股票，那么腾讯2亿、茅台1亿、招商平安各5000万之类的，因为不能孤立地看。人家眼中我们是一体的。

当然，我们选择的主线和酒是两条路，但是我们很多朋友包括木鱼自己在场外定投已经做好了准备。 给很多朋友说过，酒和其他消费就是做定投等着某天意外大涨赚钱。从主动投资角度，今天之前其实买点其实没有，因为下行通道压制太明显，要买不如定投来降低成本等待爆发。七月初这篇老文章把逻辑说得清楚：

白酒又不香了？再谈长投消费类主题的预期！定投不梭哈

其实我们也说了，很多人在白酒跌了几周后就没信仰了，这很正常，大多数人都是这样，涨跌了几天都会改信仰。但酒这样的核心资产是有底线的！虽然它不是今年的主线，但是走势应该仍然强于市场总体才对。

短期可以判断，如果核心资产仍有反弹预期，大消费就还有空间，科技成长就仍然有压力！对于目前主动仓位方面的挑战就变大了！

从今天分时走势来看，酒ETF大涨对于芯片、光伏、新能车的负面影响是很明显的。我们讲过，我们不怕市场整体下跌调整，就怕资金还有新的抱团方向！午后白酒走势一度导致主线品种大幅调整，然而尾盘巨量资金继续涌入使主线品种大幅反弹。

在周末我们的视频分析中，木鱼已经指出对科技短期有调整预期。持仓从激进型品种全部过渡到智能制造ETF，从走势来说，调整到20日均线下方会比较理想。上周长阳做过一次止盈，现在拿得住。

对于新能源ETF（光伏），仍然是两市技术支撑最强的品种。我们也同样期待其有一个短期调整周期来洗洗筹码，同时也给我们完善定投配置的机会。

总的来说，两大主线总体还是健康的，趋势没有破坏的情况下，不应盲目离场！特别是作为基金投资者，需要某种钝感力，但在主线趋势不稳的情况下，需要果决的调整！

市场风格是不是变了？

这个很好回答，我们6月断定市场风向转向科技和新能源，用了两周时间观察和确认。现在过了两天就说高低切换、主线到头，我们算是什么级别的墙头草？

今天还有几个现象：

小股不弱，中证1000创新高；

芯片不弱，尾盘强力拉升；

领涨板块光伏不弱，尾盘再度翻红；

消息面不差，没有龙头股减持或行业大利空。

不管怎样，今天定义为核心资产反弹更为合适！核心资产反弹到相当高度的大逻辑，还没有！我们不去猜测，也不去押注，啥有利于我们长期赚钱，就去配置就去调整，不赌气不生气！

应对措施

不过，市场每天几乎都在刷新认知，风险意识不能没有，万一核心资产继续反弹对资金持续有虹吸怎么办？不应该去押注！不管主线要拿多久，短期的波动如果让人不舒适，也是坚持不久的！

这种情况下怎么办？还是优化配置，为主线保驾护航！

之前我们把科技持仓调整为波动更低的智能制造，而部分新能源和军工仓位调整到了高端装备，体验提升。另外，军工、基建等配仓也是不断平衡波动，让我们能把四成的核心仓位拿到趋势结束！

国防不知不觉已经到了前期高位的位置了。对于国防军工的看法是，越是上面的大阳线越是应该做止盈，不要贪婪，我们今天午后止盈一半。这个主题也是资金密集型的， 资金一旦有被吸走的威胁，就会出问题。虽然所有的机构都是说看好，但散户对机构的声音是听得越多越危险，保住利润为上。如果出现中阴，还可以拿回来，当然这是短线思维了！

消费，木鱼会配置一点，但不指望赚钱，当周期防御！

对于酒的预期，没有利空近期很难大跌。所以配置它，就和配置基建一样，都是防主线回调的，它不涨就算了，两三天不涨就扔掉了，毕竟不是主线品种。就是怕这货再启动突然吸钱，这样你整仓科技新能源岂不是吃瘪吃大了！

但是酒现在与核心资产联动性很难大，因此，有任何哪怕是针对腾讯美团这样的中概股的利空都是对酒不利的，君子不立危墙之下！

钢铁，作为今天国防减仓后的补充品种，考虑均衡配置一点也是合适的！这品种，不要讲逻辑了，就是资金要找个地方去抱团的。不过近期铁矿石大跌，对于钢铁企业来说还是利好的，虽然调控压力下产能要扩。

所有的一切，都是给已经持仓长达两个月的主线仓位保驾护航，让我们能拿得更久获得长赢。有的朋友说“什么什么太高了”！那么作为中长线投资者，格局是需要刷新一下的。

霉国的这个太阳能ETF，2020年一波大涨是4倍！当然那是人家霉国，我们不管预期多少，一个欣欣向荣的长期产业，趋势没坏，“高不是离场的理由”！因为我们不怕高，边涨边止盈也不贪复利，所以这波新能源40多点利润吃到口。当然上涨的短期过程颠簸很厉害，这也是为什么要做配置，而不是梭哈押注了！

智能制造、高端装备之后，肯定还有新的优化持仓品种，等着！

定投方面，创字头可以定投了！期待质量出坑，快了！

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