木鱼ETF-实战进阶：怎样查询ETF基金的每日持仓，再分析份额数据的价值

发布2021-01-11 16:07

越来越多的朋友开始用ETF来作为日常投资工具，这是对路的！但是，当大家像看股票信息一样使用F10想看到更多ETF的信息时，却力不从心。本来ETF具有透明性强的特点，我们应该对其持仓保持每日的观察能力，只是F10里的数据并不是实时更新的。今天我们讲两个问题：

为什么要了解ETF的持仓？因为我们需要正确理解ETF的涨跌逻辑，也就是到底什么股票使得ETF涨又是什么股让ETF跌了。那么上面是F10里的十大权重，显然给朋友们带来了困扰。接下来木鱼带大家一起看看怎样找到真正及时准确的持仓数据。

上面是环保ETF，我们首先要确认里面的紫线和白线是应该非常接近的，越接近跟踪误差越小。紫线代表ETF跟踪的指数理论上的走势，而白线则代表场内交易实际形成的价格。如果差得很远，就没有分析意义了，说明基金跟踪指数跟踪得很差。一般一天成交额有几千万以上的都是跟踪挺准的。

这个消费100就离谱了，涨停。和被跟踪指数差了10个百分点以上。这说明是里面的资金把它玩坏了，因为它只有577万的成交额，却要跟踪100只成分股，这显然流动性出现问题，被小庄家恶搞。

OK，同花顺里进入F10，可以看到十大重仓股。但是你注意，这里的数据集是一个季度更新一次的，显然不靠谱。你需要找最新的权重。你要知道，ETF都是跟踪指数的，那么我们只需要找到指数去看权重股就行了。

点基金简介。

然后继续点开内容。

你就能找到它跟踪的指数是什么了，比如这个就是中证环保产业指数。

然后到百度里直接搜索就好。

点开链接，会到这个指数的官方网页。这里有每天都更新的十大权重股列表，里面的权重都是最新的。可以和F10里的做个比较，差别很大的。这里面的才是真正准确的。如果你下载“成分列表”，就能看到所有的成分股，只是这个成分股是不带权重排名的。

至此，你已经大致明白了怎样查找ETF的成分股了。那么下面讲一个小问题。

中证环保产业指数是先知每只成分股的权重不能超过10%，但为什么宁德时代和隆基超过了这个先知？这是因为宁德时代入选的指数的时候是占10%，但是后来它涨了很多，因此它的总市值占比提升了！因此，龙头股的权重往往是越来越高的！

现在我们来看看5G ETF。

它跟踪是

，我们去查查指数的权重成分股，可以发现立讯精密和歌尔股份这两个正牌消费电子冒充5G龙头。那么5G=消费电子ETF成为我们心目中的一个预期，而不是真的代表5G。5G半年来低迷的走势和立讯精密不死不活的走势有很大关系。

再引申一个问题：ETF的持仓份额对于价格有多大指向性作用？

ETF虽然是场内交易，但场内交易不是推动追踪指数变化的主要因素。你觉得是场内竞价推动的吗？其实是基金公司在通过买卖持仓股的份额来控制净值走势。比如，现在指数应该是1.1元，而净值实际是1.05元，那么基金公司会卖掉ETF持仓来场内买份额，把竞价的净值推高上去。因此你看到场内交易的很多单子，其实是基金公司的ETF软件系统自动交易的，并非都是投资者自己下单的；

ETF份额和交易量总体对权重股的股价推动作用是有限的。ETF净值的变化，最终是要靠权重股的价格变化实现的，那么ETF流入的资金占比多少呢？木鱼大致计算了下，大约3-10%，不会再高了。因此你不要高估ETF存量或交易量对净值的影响；

ETF的份额和交易量有一定的参考价值。最主要的是表明一个底部状态。有个误区，那就是你觉得份额增长了就一定机会越高。事实上，很多散户喜欢买跌不买涨，越跌越买，因此份额确实上去了，但其实并不说明机会来了，只能说明想抄底的人越来越多。净值跌份额升通常是补仓，净值涨份额也升才是真正量价齐升！