马上过节了,给各位道一声节日快乐!
过去两个月市场经历了一波令人印象深刻的大幅调整,之后又开始了漫长的震荡盘整。那么到了今天,A股总体是个什么状态呢?
木鱼多次指出,目前市场是高度结构化的,也就是说大盘指数的状态和你手中的持仓关联度是在不断下降的,合理把握投资方向,能更快实现解套甚至盈利,取得远强于市场平均水平的收益。我们用回血度来衡量一下。
月初我们曾经评估过,仍然采用回血度来评价。月18日收盘价到阶段调整最低收盘价之间的空间,我们称之为最大调整幅度,而4月2日收盘价到这个低点的距离,我们称之为低点反弹幅度。这两个比例的参考净值都是2月18日收盘价,反弹幅度除以调整幅度就是回血度!
- 回血度70%+
这里用70%划了一道线,70%的回血度是什么概念?就是节前如果你不是最后一棒追涨的,那么连定投都不甩,死拿着也回本了。
从领先榜中可以发现,曾经出现大幅下跌的医药医疗品种已经率先回血,而本来调整幅度就不算大的家电、软件和中证500也是妥妥的。
医药医疗的强劲反弹,除了自身基本面向好、确定性强之外,还受到印度疫情变态加剧以及导致原料药缺口的因素,但是这里我们要讨论一个小问题,
为何生物医药走势强于创新药?其实二者最大的不同是,生物医药是80只成分股,小药厂的总体比例较大;而创新药则是50只成分股,龙头股的影响大。
看看恒瑞医药,近期没涨,对创新药的肯定大于生物医药,此龙头股在两只ETF的权重差一倍的。还有一个因素,就是近期小药厂涨幅太猛了,比龙头药厂更强!
至于生物科技和医疗,前者相当于创新药+医疗,后者是两市确定性最强的主题品种之一,这些我们之前谈过了,也多次带领粉丝布局,不再多说。
家电我们也谈过,低估值+巨额回购,反弹速度也是快,更是两市第一只节后定投盈利的主题!
当然,近期医药和医疗涨幅比较夸张,特别是里面有大量投机资金,可减仓止盈持股,而不要追了,慎重慎重。
- 回血度度50%+
回血50%,是坚持定投的话一定回本的主题品种。大幅下跌的酒、创字头、新能源汽车等,由于其业绩增长确定性强,受到市场认可。特别是酒(已计入29日早上跌幅),可以说茅台之外的酒企一季度业绩基本都是爆表状态,被市场又是猛炒。
创字头反弹猛烈,是因为其权重股以新能源汽车和医药、医疗龙头股为主,这些强主题大涨,创字头当然强劲。我们近两周给粉丝多次提醒关注了,相信不少粉丝已经从中受益。
芯片和电子,是木鱼调整视角的一个主题。芯片和电子主题的景气度,很可能超过去年。这是木鱼对智能汽车产业链的预期。比如韦尔已经投巨资和地平线合作了,而智能汽车关键技术都离不开精密电子的支持。就连木鱼最看不上的立讯精密,都有可能转型汽车消费电子来第二春了。
沪深300医药是医药里涨得最差的,以前它是最好的,为何?因为恒瑞在这个里面权重太高了,可以自行脑补。
- 战三渣 回血度无力小于30%
金融、宽基、军工,反弹这么弱,难怪粉丝们怪你们渣!我们排查下逻辑。
我们撰文分析过,宽基难涨,主要就是大金融萎靡,特别是证券,没完没了地跌。今天早上反弹自救了,你觉得它有什么逻辑持续么?但是证金公司清仓式大甩卖,可能要看两个预期谁占上风:一是证金已经砸完以后不会砸,就不那么低迷了;二是证金都不爱了,大势已去。你觉得以上两个预期哪个靠谱?木鱼是不碰这货了,有那么多好主题可以投,何必去博弈。
宽基的问题是,标志着市场重心的水位,现在市场整体没有理由上升水位,逻辑我们讲过了,大家可以看看。
《
宽基类ETF反弹艰难!探究龙头股们的苦衷,也告诉你该怎么办?》
军工,是木鱼唯一一个按情怀做定投的,三个月了,还没出来的就它一个。我们分析过,情怀系投资在过去一年遭遇重大挫折,是市场越来越注重实际和有效性提升的体现。
通信ETF,是两市唯一没有任何反弹的品种,意思就是它在不断创造新低!这个板块的龙头,中兴通讯刚刚披露了靓丽的一季报,可是高开低走翻绿,主力就这么不待见木鱼人生的第一家雇主么?5G市场应用前景不明朗,通信企业普遍毛利低,对于资金吸引力不足。
- 再论“成长” -
好主题跌下去不怕涨不回来!木鱼曾经给所有主题做过“成长”属性定义,在当时众多“成长”品种中,目前也就是军工还没回来,而且把“成长”属性丢掉了。“成长”的模型总体是成功的,大多数朋友按照定投模型都已经总体回本盈利。如果从长期投资角度,“成长”型主题依然是把握更大的品种。酒、医疗、医药、新能源汽车等已经给了我们明确的答案。对于成长趋势看不清楚的主题,如金融等,需要更强的宏观和操作能力,这个对普通投资者来说挑战有些大了。
- 总结 –
1、 市场是结构化的,而且越来越极致,考验投资者的眼光;
2、 成长类主题,依然是市场的主流,“抱团”是结果;
3、 定投适合大多数普通投资者降低风险,收获长赢。
喜欢木鱼的朋友,请立即用你神圣的手点赞评论关注。想深造的话,不妨搜索一下今日头条“木鱼ETF圈”!
-附图: 回血度全排名
