周末，重量级报告出炉！在全球市场低迷的状态下给我们带来新的希望。作为基金投资者，肯定是十分关注市场的中长期方向的。而上级的这些指示性信息，无疑是为我们贯穿全年的投资布局提供了重要指引。下面我们来大致扫描一下。

1、 稳增长

首先，预期GDP增长5.5%就是一个超出预期的“稳增长”目标，为了实现这个目标，会有一系列组合拳。财政、固投、减税、刺激消费都会有。稳增长重要发力点是基建（特别是水利）和地产复苏。

对于基建，表述“扩大有效投资，适度超前”。基建是市场都已经预期过的，近期顶不住市场巨大的波动而回调了。如今稳增长目标是超预期的，这个主题有希望在市场反弹时重新焕发活力。基建和基建50ETF差别在于前者包含大权重的工程机械，而后者则是较为单纯的大型基建企业。

对于地产，表述为“探索新的发展模式，满足合理需求”。不过，地产的投资难度也是突出的，动辄某房企暴雷，国有房企与民营房企走势完全两重天，最红反馈到房地产ETF上就是震荡的形势，主力分歧还是不小的。

如果稳增长系统性发力，那么从市场预期最强的基建、地产以及与它们配套联动的金融来说，是可以看看上证50的，其代表蓝筹的价值水位，现在处于构筑“三底”的状态。此外，全面注册制也是利好头部证券企业的，同样会给上证50加分。当然，上证50近期也受到外部巨大的影响，这个阶段必须慢牛预期了。

二、国防军工

要说最超预期的是国防预算增涨7.1%。在控制全年财政赤字2.8%的情况下，有这样的增幅实属不易！要说去年军工企业业绩令市场多少有点失望，而今年外部冲突激烈的情况下，军工保国安民的重要性获得很多投资者重新认知！近期军工也随着赛道大幅调整，现在的位置，有一定性价比。可考虑作为中期定投的发起点。

三、数字经济

关于数字经济，也是这次报告中笔墨较重的一部分，大致内涵，与之前描述没有差异。叠加东数西算布局，是一个值得期待的方向。但我们之前也分析过，这个板块有业绩支撑、能被机构接受的强势龙头股还是太少，目前还是游资炒作风气为主，着眼点也是中期。

近期，云计算、大数据、AI等相关ETF品种也在泥沙俱下的调整行情不断下行，未尝不是布局的机会。已经在里面的朋友，打开中长期格局吧！数字经济整体的业绩走势，会随着有效投资的释放而放大。而在市场走出外部冲突的负面阴霾之后，有望获得有力反弹。

四、环保&低碳

环保和低碳是一脉相承的，本次报告中也放在一起表述。良好的环境，是治理污染和碳中和碳达峰的最终结果。一方面要治理污染，一方面要推动传统能源转型和新能源开发。

市场上以前有两只叫环保和环保50的ETF，现在名字也改成了碳中和以及碳中和50ETF。这两个ETF的特点是，包含了清洁能源和环保上中下游的上市公司，但是纯正环保类上市公司的权重占比是比较低的。因此还是光伏、储能（锂电）和水电比例相对高些。

打开碳中和50的十大权重，我们可以看到，宁德时代仅占据4.19% 的权重，这也是为什么它近期调整幅度低于其它新能源品种的原因了。宁王树大招风，而碳中和50中设置了最大权重比例上限，因此走得相对不那么依赖龙头股。

五、鼓励消费

消费是实现增长目标的重要抓手之一，属于内部挖潜！而支持消费的方向很明确：新能源汽车和智能家电！新能源汽车和家电下乡的进一步政策支持预期很快出台！

两会期间，工信部上级称“新能源汽车销售今年可能大幅超出预期”，这无疑是给近期低迷的走势带来希望。近期，新能源汽车系列ETF走势低迷，主要是因为今年补贴降低、上游锂资源价格导致产业链效益预期下降，还叠加了汽车芯片短缺的困境，更有宁王树大招风的波动震荡。但长期发展态势是明确，时隔一年再提新能源汽车消费，是一个强力支撑！

那么家电，不确定性大些。毕竟国内现在市场饱和，而出口的话光一个运费就让产品性价比大打折扣了。家电需要跨过的坎坎比较多一些，看具体支持政策的力度了！

其他主题还可以关注的有物流，报告中多次提到了物流在外贸、农村电商中的作用，可关注物流ETF；而农业在这个多事之秋也是体现出更重的份量，可关注农业ETF。而科技强国、金融稳定等等都是长期持续的，不再赘述。

-总结-

近期市场波动不改发展大势。报告中透露出坚定发展的决心无疑让大家欢欣鼓舞，巴菲特靠投他的国致胜，我们没有理由不相信我滴国！慢牛预期，精心布局，就会赢来收获！