搭配好不好，要看投资组合效果，这几个是指参与投资组合的ETF，能够较好地相互填补很分摊风险，经过组合能实现与单个ETF收益差不多的情况减少整体盈亏波动。那么我们看看下面一个实例。

- 例一

小A严重看好科技产业，对我国科技产业打破封锁实现自主创新充满信心，他认为在芯片、5G、国产替代方面潜力巨大，因此同时购买了159995芯片ETF、515050 5GETF、512720计算机ETF，让我们来看看效果如何。

可以看到，三只ETF组合后最大回撤没有明显下降，依然维持在高位，单日波动率依然处于较大的水平，这是为什么？

这其实是因为这三只ETF品种在很多时候都是同涨同跌的，芯片跌的时候5G和计算机也好不到哪里去。同时投资三只并没有什么好处，还不如投资一只科技品种ETF然后再寻找合理的搭配组合。

我们可以看到科技ETF和芯片ETF收益是相当的，但是波动情况大大降低，显然投资体验更好。

 

而当我去看看中证科技50ETF的成分股时，会发现其既包含了芯片的兆易创新、韦尔股份等，也包含了5G的中兴通讯、立讯精密，又有国产替代概念的众多软件股，还包含了硬科技风格之外的生物医药科技股，稳健性比单独投资主题类ETF大大提升，显然比同时拿着三只主题ETF强。

如果觉得投一只科技ETF风险分摊还是不够，可以再来一只风格不同的ETF，我们看看

当科技ETF与德国30ETF组合后，我们可以发现最大回撤率降到很低的程度，远远小于单只ETF自身的波动，这说明它们同跌的情况减少了很多，看看下面收益曲线。

 

这就是合理组合搭配的威力，能把波动降到最低，同时收益水平相当。

- 例二

我们再看一个例子

热门品种创业板50ETF和生物医药ETF组合在一起后，同涨同跌情况依然严重，这其实是因为创业板50里生物医药股本身权重就很高，运行起来很容易随着生物医药的走势趋同。下面看看最佳拍档消费80ETF组合后的效果。


 

- 总结 –

做投资组合的核心目标是更加稳健，但这个时候要注意品种的风格需要有差别，而搭配品种还不能拖后腿，这样才能有良好的投资体验，并且扩大承受风险的能力。其实近期在木鱼的很多文章都给提到的ETF建议了组合品种，各位朋友可以看看木鱼以前的系列文章获得更多的思路。各位朋友对投资组合有什么问题，也可以留言，木鱼会集中回答！

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