今天反弹就不多啰嗦了。只写个简单的总结分析，各位可以看下过去几天的小盘点做个铺垫。主要是写点博弈的逻辑以及一些感想。

今天的行情，硬科技和医药两条主线一同发力，令人欣喜。小盘点里近期提到的双创、科创50、科创信息技术等都有非常不错的表现。昨天小盘点我说了，第一个小时不涨的话，科创信息技术就要减了，还好再度发力了。而双创，则是因为有较重的医药和科技成分，有着远超越创业板的表现。科创50刚给大家推文就大涨，时机也正好。

不过此时，心却又悬起来了。无非是在一个高度博弈的市场环境中，不得不时刻观察着新的强弱变化。

国产替代、信创这些能这么牛叉，很大程度上其实是沾了茅台平安们低迷的光。 拿软件来说，垃圾股成群，但炒作就是要在大票不振的时候发生。因此，现在处于绝对低位的消费、银行等主题，如果要反弹，很大概率会对重仓硬科技的持仓带来明显冲击。

由于A股没有大行情的预期，连整体修复的预期都不高，现在可以说是个投机味道很足的押注系列赛。众多无任何投资理念的超短资金乐在其中，追涨杀跌，木鱼是心疼很多朋友，他们经常问“为啥跌了”、“这么便宜还跌”等等问题。你和一个疯子讲道理，必然是满满的挫折感。

只是，这种投机局也有关键要素：抱团持续则高度不见顶，而重大低位利好能秒杀高位抱团。讲白了，国产替代、信创这些大多数概念股根本不可能有业绩提升的机会，但是如果炒起来大家都有利益，券商都能赚佣金。这是真正的主力心如明镜的地方，所以一方面忽悠你进去一起参与抱团，一方面时刻观察着新的“洼地”机会好在第一时间派发给接盘侠后再开始新的抱团之旅。

从风格角度，消费、金融与硬科技行情不可能同时发生，除非有真正的牛市。因此，现在如果重仓了信创类的主题，就得关注风格对立品种的趋势。如果一起涨，那当然求之不得，但如果低位的核心资产暴力反弹呢？量化等短期资金会在盘中自动追涨杀跌，可能会让涨得更涨跌得更跌。我们讲过，目前的博弈行情，常常逼迫你必须选队站。

因此，理性角度，可盯着汇率。如果汇率有明显下行，可以做好两个方向的配置来应对。一是汇率跌了自然利好核心资产，原则上属于低位利好，可以适当配置来抵消另外一端可能的潜在损失；二是风格对立的硬科技持仓，就要多做止盈和控仓，防止短期大幅回撤，技术面如果走完了就离场了，不要没完没了格局下去结果把赚钱变成亏钱。

如果汇率一口气有了显著、持续的反弹幅度，那么资金估计全去抱消费和金融的大腿了，搏一个单日5厘米+，高位的这些垃圾小票很快就会面临短期派发压力。你不要以为外资有格局，他们随时可以把茅台抱得飞起，待机构的吹嘘广告来了后又会反向操作。

心悬起，无非是因为人在局中，不得不操心。好了，就此打住，以上代替今天的小盘点总结，一写就老多字，我自己都烦自己了。

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有一位老朋友由于主动配置的时点不好而全线套牢，针对这个谈点感想。

过去几年，躺赢太容易了，让我们忽视了投资的巨大风险。机构等给你灌输的一些理念，往往是建立在连续牛市、慢牛基础上的话术，现在的经济和国际关系能和前面比么？如果市场要熊几年的话，很多人的风险管理能力是跟不上的，耗不过没有平仓线的公募基金的。

复杂的国内外形势，正如我最近喜欢引用的一句话“百年未见之大变局”，绝不能随意躺平或是刻舟求剑。我们近期写了一些对投资理念、战术变化的文章，很多观点都是很实际的思考，很多东西彻底变了，现在还有人拿市盈率挑基金真是不知说什么好。

如果套牢了，可以根据我们的定投报表里规划的减仓日期减仓并重新考定投磨回来，这考验的是执行；但如果要主动做，必须很灵动，面临着本篇我提到的博弈过程，进出一定要敏锐而坚决有力，不要随意格局。其实，今年只要把定投配置和规则做好，损失很小。就怕不信邪押注白酒、医药、中概之类传统机构品种的，其他啥都不管不顾，这操作空间就太小了。

搞清楚市场风格、交易风格，刷新认知，至关重要。还有，要信邪。

好了，先说这么多，后面还会总结。为了我们一生的副业，没有理由不力争上游，大家一起砥砺前行。

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