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发布2023-09-22 16:42
近期市场政策底部确认,而新披露的PMI数据改善也给基本面带来了曙光,市场的反转逻辑在不断积累。是布局窗口,但目前主线不明确押注赛道比较难,这种情况下宽基成为配置首选。
但用哪个宽基?问了回答粉丝这个问题,木鱼做了一系列数据分析,中证1000或是当下性价比之选,边看数据边说。
1、相对价格更低、估值性价比更高
中证1000ETF这么多选哪个?其实我们的报表系统都是选择同类规模大、流动性好而且历史长的基金,参考我们报表系统即可。从我们报表计算的一年估值分位来看,截止9月中旬,这只2100结尾的中证1000,目前只有5%,也就是说,在过去一年的估值空间中,只超过了5%的位置。相比之下,沪深300为31%,中证500为8%,国证2000为35%。
而根据截止到8月底的指数市盈率统计,中证1000仅为22倍不到,比号称二线蓝筹的中证500只高了4倍而已,可平均市值不到中证500的一半。对比中证2000的接近30倍,显然性价比更为突出了。
现阶段位置够低,如果能爆发起来,收益空间更大。但中证1000是否能在反弹时走在前面?我们还是看数据。
2、反弹窗口爆发更强
现在布局宽基的目的是什么?就是抓潜在的反弹波段。因此这个时候,关注点在于反弹时的爆发力,而非长期表现。
我们就用数据来分析分析宽基指数们的表现。
去年12月底到今年2月,市场有一个小的波段。在这个波段里,中证1000有最佳收益表现,并且在回撤幅度也要超过成分股更多的中证2000。
当然这个波段太小,我们挑个大波段!
去年4月底到7月,是市场一个非常强势的超跌反弹窗口,各大指数在·纷纷创出新低后暴力修复。中证1000则收获了远超其他宽基指数的涨幅,并且继续在波动幅度上超越中证2000。
理论上看,平均市值更低的中证2000并未体现出更强的波动水平,这个有点意外。这是什么原因?可能是因为中证1000能够兼顾机构和游资行情,而小微市值则距离机构偏好太远。
当然,还有一个可能的原因,就是行业偏好了。
3、行业偏重专精特新
宽基成分股众多,我们很难从龙头股或账面的行业分布来判断属性,那么就大数据吧!我们用独家大数据来评估过去200个交易日的ETF关联表现。
机器人ETF启动时,中证1000的联动表现远超其他宽基ETF。你如果看好机器人、工业母机等专精特新品种,但又想波动小点,中证1000ETF是个选项。
通信ETF,内含就是AI算力了,关联表现来看,中证1000继续领先。
芯片ETF关联表现,同样中证1000领先大多数宽基ETF。
而国证2000、中证2000等关联度就比较低了。应该这么说,在市场有效性很强的当下,如果一只股票有潜力和价值,市值不会太低,而国证2000和中证2000由于成分股太多,难以体现一定的“偏好”,中证1000属于基本面和潜力都比较均衡的一个群体。
科技有没有戏?近期华为爆款产品给了我们希望。
应该说,如果你是传统行业的投资偏好者,比如看好金融、消费、周期等,那么上证50和沪深300等是首选,但如果对新一代工业革命、信息技术、国产替代等有预期,那么还是要看中证1000,数据论证胜于雄辩。
512100这只中证1000ETF运营时间最长,可以用来观察一下月K线长期走势。
从2016年底开始运行,在2018年见底之后形成一波长牛,而且流动性不断提升,成为市场主流宽基选择。随着“活跃资本市场”一系列组合拳发出,中小投资者信心有望逐渐修复,带给中小市值的流动性溢价也有望持续提升。
场外支付宝、微信定投的话,可看联接基金。中证1000的联接基金也挑花眼?那么还是看老牌的吧,现在中证1000ETF还有费率更低的E份额联接基金,支付宝里操作也很方便。
综合数据和逻辑分析,在目前市场底部阶段,中证1000可能是更理性的宽基选择,不但位置够低,而且反弹阶段弹性更大,可关注。
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