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发布2022-03-20 18:39
从3月7日以来,A股可以说经历了一场浩劫!但这未尝不是大浪淘沙、检验主题赛道强度的好窗口!越是逆境,越比拼金融资产的内在价值,TA们走在前面!
拿沪深300来说,短短几个交易日,最大调整幅度高达12%!那么对其他弹性更强的主题来说,那是更过分了!好在,最近两个交易日,在上级的有力领导下,市场已经扭转了颓势,连续两个交易日回血不少!
在反弹的过程中,我们也在梳理头绪。除了中概和恒生这类获得重大利好推动,形成历史大底的主题之外,还有一些主题值得关注!
上图,是我们计算从3月7日以来的ETF累计涨跌幅排序!可以发现,有四类主题走势靠前,有的甚至已经收复了3月7日以来的所有跌幅!我们一个个分析一下,有的ETF还值得我们重新分析、审视一番!
这几类ETF是跨境美股类ETF、新能源类ETF、医药卫生类ETF以及创字头类ETF,图中已经标记出了不同的底色区分。这里我们略过跨境类主题,直接看看强势主题。
1、 新能源类主题
新能源类主题主要分为两大方向,一个是光伏太阳能,一个是新能源汽车。
先看光伏ETF。首先聊一个问题,为何光伏ETF周四没有继续反弹,反而成为市场里排名倒数的品种?这很可能是因为短期资金的腾挪导致补跌行为。看看光伏ETF的K线,中期走势上,两市最强几乎没有之一,本轮调整连30日均线也只跌破过一天!光伏ETF,显然成为市场调整时相当多资金的避风港,在大盘整体反弹时,这部分资金会出来一些去别的“洼地”,但光伏已经证明了自己是市场共识方向之一。
光伏为何被认可?还是景气度,并且市场有对季报的进一步预期。自从隆基、中环重新开始涨价后,光伏板块的反弹力度就十分有力,而在大盘调整过程中,也是体现了充足的韧性!而两会对于大型风光基地的超前建设,更是有力地刺激了市场对于需求侧的想象空间,与此同时,光伏上游硅料的产能也有望在上半年充分释放,有利于整个产业链扩大需求,提升利润空间。
光伏今天虽然调整,但仍然是中期持仓的重点关注品种之一了。
新能源汽车方面,本轮宁王一路暴跌,也曾经把这个系列的主题带出了几个月新低,中期走势不如光伏,但近期反弹积极,尤其是周三暴涨6个多点,两天大涨9个点,实在是市场上一道风景。这里注意,所有电池、新能车、智能电动车等等的持仓都是差不太多的,主要权重集中于上、中游,下游的主要整车厂也就是比亚迪一家,其实它也是自产电池的。
新能车有什么逻辑因素,让市场反弹时总是先想起TA?上游景气,政策支持!上游各类锂资源由于需求旺盛涨价没完,这对中下游本来是利空的,加上汽车芯片短缺问题,以及宁王树大招风导致的各类流言,使新能源汽车板块整体调整幅度较大。但是两会期间,工信部和发改委再提新能源汽车补贴,这是不折不扣的行业大利好!而整车厂近期涨价,也没有影响消费者购买热情!可以说,新能源汽车是经历了各种考验后,继续被市场认可的!
关于碳中和龙头ETF,也就是以前的环保ETF!也是值得关注的品种,它是新能源ETF的兄弟品种,光伏和锂电池为两大权重,绿色电力比如水电、核电为次要权重。走势上也是十分稳健,就有较好的均衡配置!
这几个ETF放在一起,除了光伏近期走势独强外,我们可以看到碳中和龙头的走势更加稳健。100只成分股,细分小主题丰富全面。
总的来说,新能源主题是市场长期不灭的大赛道。木鱼也说过,在市场最差的时候,如果要持仓或定投,就去投一定能反弹起来的主题,定投已经获利!
2、 医药卫生类ETF
以生物科技为首的医药卫生类ETF近期走势十分强劲,已经完全走出了集采的阴霾!
除了新冠抗原检测“转正”之外,这里还有刺激因素。新版新冠病毒诊疗方案对待轻症病例的处置方式发生了显著变化。这让市场对于社会开放的预期显著增强,这样一来,新冠口服药和各类医疗检测都有更强的需求,对于跌了很久的医药板块来说,无疑是个大利好。
我们在3月13日关于新冠检测的分析文章中已经进行了详细,指出中期反弹预期增强。这里就不再赘述了!
三、创字头
最后聊创字头是有原因的。不过先看一个问题!
创字头走势最强的创成长而非创业板50或是创蓝筹!这个就值得先分析一下了!
用我们的PK工具对几者对比一番后,我们发现确实如此,在各个方面创成长数据都最好,连回撤上都胜过号称“低波动”的创蓝筹。这是为何?
从权重股的配置来看,创成长有个优势,就是均衡。拿宁德时代来说,创蓝筹权重太低,而创业板50太高,创成长刚好在中间位置,这个比例甚至低于创业板指的18%,“含宁量”有中庸之道的感觉,不走极端!而且,光伏占比比较高,在本轮下跌中受到正向的平衡!
分析完了,我们再看看预期!刚才我们说了,对医药卫生板块的中期反弹看好,而新能源系列中长期景气度有暴涨,如果二者持续共振,就能对创字头持续反弹添加动力!
那么创字头到底选哪个?我觉得可以简单看看你对宁王的态度了。你喜欢宁王,就是创业板50,害怕宁王就是创蓝筹,中庸就是创成长啦!此外,考虑到医药卫生中期的预期,创成长含医量少了一点,这个需要注意。
还有一个支撑创字头的重要因素,美联储3月加息落定,25个基点符合市场预期。对于成长赛道来说,是个压力降低,外资起码不会砸得太猛了。无论是医疗、半导体还是新能源,都是如此,显然,创字头也是风格受益者!
好了,三类在大波动中获得主力认可的主题,都是有逻辑有道理的,大家可以看看哪些东西发生了变化,对中期布局可以参考借鉴!
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