上周市场的行情，各种暴风大雨，利空都能数出来一大箩筐，很多还都是重量突袭级别的，你懂的！新的一周如何展望？必须说，短线机会仍有乱军博弈的风险，但主力一大中期布局的节奏值得关注，也许是黎明的曙光！

上周大板块全线下跌，军工消费小跌已经是领涨市场了。而新能源领衔的先进制造，则遭遇海外限制出口的担忧出现大幅调整，而以电力、基建为首的公用事业虽然估值不高，但由于投机筹码离场也出现明显回调。金融地产一度在弱市周期稳定大盘，但周五大跌将“风格切换”、“高低切换”的预期再度打破，低位品种只能说有少许的“相对安全感”，A股真是经常让人无所适从！

令人欣慰的是，除了跌幅相对较小的军工和金融地产板块之外，其他大板块的基金份额都出现了明显增加。显然，各路资金的低吸布局节奏在加快，可以具体看看！

从5个交易日的ETF表现来看，软件、消费、军工、计算机等主题相对抗跌，甚至还有一点涨幅。软件、计算机器、军工这些属于“对抗”品种，还是有资金去炒国产替代的，其实在我们与海外恶势力有长期对抗的预期下，中期逻辑存在。但木鱼一直说希望有硬核政策配套，否则还是小打小闹容易涨了就还回去。军工既有对抗背景，又有大飞机利好刺激，相对强势。但博弈行情不格局，不奢望一直有行情！

跌幅排名上，既有成长，又有价值，高位品种由于对利空更敏感跌得更多一些。前期强势品种新能源、电力、煤炭甚至不算强的证券都出现大幅调整。可见系统风险来了泥沙俱下！

这里我们可以注意的是，上周基金份额大幅提升，特别是上证50ETF（XX0050）5个交易日份额增长13.64%，排名第一，其总规模直指600亿大关！而另外一大宽基沪深300也是大幅增长，值得关注！

拿上周五来说，上证50、创业板50、沪深300等宽基属性的品种，获得主力加仓的幅度更为显著，这是为数不多的亮点了。我们来分析一下。

上证50ETF，全市场第一大ETF基金，过去20个交易日份额增长近两成！这显然不是散户节奏，很大概率是机构开始低位布局了，越跌越吸的态度非常明确！木鱼知道不少险资是阶段性配置上证50的，这次八九不离十！

上证50目前已经接近了前期低点了，有资金认为这个位置值得布局了。虽然木鱼认为本次遭遇的内外部压力前所未有，但目前来说，肯定不算高位了。主观上，我们不能轻易押注是否见底了，但主力这种疑似网格或定投的低位布局手法，是比较理性和专业的。

再看看沪深300，一样的节奏，这就是机构行为，散户没有这种一致性。沪深300中制造业比例显著高于上证50，因此属于宽口径的布局！

木鱼近期分析一直指出，市场风格和主线都不确定，在这个时候，宜控仓均衡配置等待机会，在方向明确的时候加仓做多。那么现在没方向，主力可能认为宽基是一个左右逢源的方案，不论反弹是啥主线都容易上车，这个思路是可取的。

再看看其他主题。

上周领跌的光伏，虽然也有资金低吸，但幅度并不明显。木鱼撰文指出，如果欧美“拒绝”中国光伏产品，现在的投资逻辑将出现比较大的变化。这个时候，主动性低吸把握不大。可以定投，但应考虑加长周期间隔，不要在逻辑重新清晰前把资金过早消耗掉了。

曾经辉煌的创业板50ETF，因为其是全市场宁德时代权重最高的主题，因宁而兴也因宁而衰！但值得关注的是，近期低吸力度不低，显然也有资金看好创业板龙头股们的价值，宁王这个价钱香不香，这个仁者见仁智者见智，你信仰宁王的话应关注创业板50。

而相对于创业板50，双创50则是一个更为综合、稳健的选择。75%的创业板50 + 25%的科创50，使其波动体验较好。

双创50中，目前新能源、硬科技、医药卫生三分天下，权重比较均衡。说到医药，也是一声叹息，本来木鱼看好医药的反弹契机的，但是万恶的敌对势力突然搞了个生物科技法，吓得机构爆砸CXO。不过，如果看反弹的话，三大主线权重比较均匀的双创50是个不错的埋伏品种。我们说了，反弹方向还不明确，特别是政策面优先在哪里，我们无法押注，因此兼顾一夏未尝不可！

科创这波调整实际上主要是被光伏带下来的。目前新能源占据科创三成的权重，因此一荣俱荣一损俱损！但是可以看到，份额没有流出，这种泥沙俱下的行情中，比拼格局是基本技能了！

近期，上级批准了8家科创板做市商，并批准了数只科创新ETF发行，显然对于科创板目前的状态，是不满意的，有意推动，我们希望看到成效！

至于医疗，是典型的主力长期定投品种，那么近期呢？依然无比坚挺，比拼格局，舍我其谁了！

地产，我们近期一直高抛低吸的品种，但不得不周五午后继续减到底仓，因为限购的两城朝令夕改了，这让人无语了！从上图可以看到，份额一直流出，显然里面的资金也是见好就收的，博弈行情不宜有太大格局。

旅游，算是我们另外一个格局持仓，从上图来看，依然有资金坚定布局消费复苏。但是注意市场泥沙俱下，有可能要补跌，不过调整了后更香了。这个方向机构拥挤度还不明显，但短期博弈的预期要有。

证券，情绪品种。如果是熊市，就不会有真正行情。市场把上级刺激交易的好意曲解，实际上是对于行情不看好的实际反馈。现在估值低，但不代表有价值了，全市场真正有价值的证券公司不超过5家，最大的价值在于控盘和情绪反馈工具，期待护盘力量加持！

更多的主题走势可以去我们系统里查询，今天不一一盘点了！

从天梯卡来看，80%的主题都在景气线下方。而上方的主题，也并未形成明显的集群和风格动能，只有相对安全的避险参考作用。注意下旅游、军工等我们近期配置的主题，也可能会有补跌的压力，注意博弈行情中降低格局。

-总结-

目前复杂的国内外形势，是多年以来罕有的，国运受到的压力也是前所未有的巨大！短期，不猜点数、不押大小，但是可以看到大量主力资金在布局宽基类大型基金，因此也不用过分悲观，一旦有积极因素出现，反弹也会暴力启动。关注汇率、对外关系以及政策级别利好的转机，耐心等待反弹主线浮出水面，也可以按纪律执行定投，随意性加仓补仓风险不低！

新的一周，期待国运加持，行情反转，越乱的时候越锻炼心态，让我们一起成长！