开始介绍之前，必须重复木鱼一个观点：所有的ETF都没有好坏之分，只有周期和预期是否合适的问题。不理解主题ETF内涵，不讲究使用周期，就是韭菜！为了避免盲目，在运用ETF前花点时间了解一下ETF的实质，再判断一下使用的周期，十分值得！

话说圈子铁粉们都知道，在七月初木鱼开始中期配置冷门品种智能制造后，这周开始配置了一只同样名气不算大的新发ETF – 高端装备ETF。应粉丝要求，做个细致的分析，了解其内涵。

首先谈下配置的思路。预期符合当前主线思维的主题，就主动配置。对于当前非主线走势比较弱但长期有逻辑支撑的主题，可以被动定投配置，心里可以有个清晰的概念。强弱也是会转换的，强的不一定永远强，弱的也不一会永远弱。

那么如果现在配置主线，可以关注的有什么主线呢？木鱼脑海中有如下一些点（你估计比我更多更准）：

1、新能源：锂电、光伏（储能）等中长周期景气；

2、硬科技（芯片等国产替代）、高端制造、军工等强国品种；

3、基建、工程机械等有政策预期的主题；

4、三孩、养老、体育等政策性小主题；

5、稀土、能源化工、煤炭、钢铁等周期涨价主题；

至于高端装备ETF，我们选择，能贴上主线多少？下面来分析分析。

这只ETF跟踪的是中证装备产业指数，这指数是从中证800（沪深300+中证500）中选取和装备相关的上市公司。至于“装备”如何定义，我们不看词条，看一看实际的指数内涵！

从十大权重股里，我们看到了什么？ 隆基、阳光电源、通威、亿纬锂能、中环、先导智能这样的新能源体系明星股，汇川技术（也算新能车）、潍柴、国电南瑞这样比较纯正的明星制造企业。

这还不够，看看全部成分股！

木鱼把全部成分股做了大分类！新的发现是，81只成分股中包含了主流的新能源产业制造企业（宁德时代没入选原因不明，但这是好事，否则又和新能源、机械、新材料、环保等相似了）、军工、工程机械、电气制造甚至还有一些电子制造企业，耳目一新的感觉！

它们为什么入选我们不纠结了，因为结果就是，高端装备是比较切合木鱼对当下的投资预期的。新能源、军工、工程机械、高端制造，如果都不想放过，是一个可以配置的主题。

优点：

1、81只成分股，波动低，体验较好；

2、涵盖主题丰富，契合经济结构发展大势；

3、没有绝对的龙头属性，不容易被单一主题带坏；

除了主题内涵丰富外，单独投军工、新能源，波动不会小，你拿不住，大涨大跌都你怕都会下车，这是一个大问题，因此，这个配置很有意义的感觉！

缺点：

1、成交量较小，非主流，大额资金入场需循序渐进；

有的朋友说，为什么成交量小？木鱼不客气地讲，一是大多数人不识货是正常的市场现象，盲从是主流；二是ETF的流量本来主要就是靠蹭热点的，君不见环保ETF改名碳中和XX，“装备”这个词不够牛叉而已。

但是，发现小而美又用对了周期，如果能赚到，就是自己的乐趣。7月初一个朋友还怼智能制造觉得位置高，木鱼就说一这就是一个知识分享；二格局要打开。大家也思考思考，都买热门的，你赚的到吗？你如何体现自己与其他人不同？总是守旧就是韭菜变韭黄了。

历史收益能力？这个木鱼最不想说。以为投资都是投未来。白酒过去收益这么好，你怎么不去投？现在和以后投主题，一定是投未来资金可能抱团的方向，说是押注不为过！不过从过去3个月走势来看，由于新能源、军工表现强劲，装备ETF走势是真不错的。但，最关键的还是未来！

一个ETF，你在最合适的周期选择了它，就让它变得更好！过去的走势，不代表未来，就像很多人经过几周的调整就丧失了对酒的信仰一样，市场割的就是没有价值左右摇摆的韭菜。

因为，看完本文，请你不要问我能不能买的问题，切中你的价值主张，你就有了自己的决策。木鱼也有可能看错，但为符合自己价值主张选择正确的投资工具是一定要做到的。我们投资ETF的朋友，每个人都会脑路清醒，可形成自己的主题决策能力，这是木鱼所希望看到的，人人成龙！这也是本篇为何把选主题的逻辑化篇幅阐述的原因，一起共勉！

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