知识图文 |
发布2022-09-15 20:13
周四往往不是普通的周四!大跌收盘几个小时后,离岸汇率也跌破7了,而且是在美元指数并未大幅上涨的情况下。
整数关口具有特殊象征意义,结合今天A股意外大跌,目前市场处于一个比较关键的窗口!这个时候需要谨慎考虑一下配置的思路了!
今天A股既昨天被外围拖下水后,今天又来了个4000股下跌的惨淡行情,比较意外!主要原因,还是恶势力对于我们的优势产业又蠢蠢欲动了!一天被恶势力针对两次:一个是欧洲可能找茬对我们的光伏产品进行进口限制;另一个来自于老霉,可能对我们的新能源汽车电池组件和原料出口设置障碍。
对外关系方面,我们只能相信我滴国,国运是投资成败的重要基础。
虽然以上利空其中的可信程度和可行性有争议,我们也对自己国家的优势产业的韧性有强大信心,但是资本都是无情的,先砸了再说!新能源出口大户一个个被砸倒,并进一步带动成长主题出现明显调整,一声叹息!
我们之前分析过,市场有个主要风险就是机构投机下的交易拥挤,有长期格局的资金越来越少,因此市场短期波动不断加大,稍有风吹草动就崩溃了。
外资今天成交量创造了近期新高,可惜是净卖出40多亿,国际资本对于A股是有分歧的。而今晚汇率刚刚破7,在宏观经济并未有明显反转迹象的情况下,后面的路继续坎坷!
这个时候怎么配置?我们近期在小盘点中给大家分析过,市场行情风格不确定,宏观经济没反转,控制仓位均衡配置等待宏观方向出现,关注红利、地产、旅游等,这也是我们近期反复做T的主题。今天市场,也有着很明显的避险情绪,受突发利空影响,成长走势显然是低于预期的。因此,还是以避险为主要思路,不要觉得这些就是所谓新主线,除非地产销售数据出现重大反转增长。这个时候,首要目标是不亏少亏,然后再考虑赚钱的问题。
关键问题是怎么对待面临重大利空压力的新能源主题。
光伏这个行业,国内市场越来越红海化,毛利水平不断降低,因此出口是各大厂主要的方向,遭遇能源危机的欧洲是主要销售目标。因此一旦真的被欧盟限制,确实是影响行业发展的大危机,有颠覆目前投资逻辑的风险,只靠国内市场,养不起现在的产能。在这个利空没有明朗化之前,不宜有激进的补仓行为。
电池方面,主要对头部锂电池企业有明显压力,宁王近期走势一泻千里,估计与国际资本担心国际关系影响有关。总的情况比光伏好些,毕竟国内市场巨大,而且出口方向多样化,但不确定性也很强。在这种情况下,“抄底”把握不大,应在投资逻辑重新强化的情况下再进行主动性操作。
从定投角度,在行业逻辑出现重大变化的情况下,拉长周期定投较为理性谨慎。比如之前是4周一投,现在调整到6-8周,等待逻辑重新清晰。
从风格上来看,喝酒吃药为代表的白马快速上行,而价值蓝筹因为近期证券、电力低迷很大程度上抵消了地产、银行的反弹总体处于平衡状态,不过仍然与强周期的能源领先于市场。赛道成长虽然调整,但是大大化解了估值和交易拥挤压力,处于弱平衡。
市场总体是很弱的,等待反弹的重大契机。
现在虽然说金融地产、食品饮料等主题修复行情比较稳健,地产在重点城市放松限购后攻击性还挺强,但其中的避险成分是需要考虑到的。避险的意思就是,不是说TA逻辑有多强,但是在别的主题不景气的情况系,它更安全。
因此,不需要避险的时候,就会被短期资金抛弃。适当配置比较理性,押注就会陷入下一场投机了,波动体验不佳。
从另外一方面来说,地产强势,对“新半军”等主题也是巨大的风格冲击。A股目前处于弱市强博弈周期,有涨的就一定有跌的,指望一起涨特别难,是一种奢望。
控制仓位,等待积极因素出现后,有了明确反弹方向再补仓加仓,是目前比较理性的考虑!方向不明确,只看上证指数,对于投资几乎没有任何参考价值,市场的分化天天在加剧,指数涨了你的跌更心塞!博弈行情下,各种意外都会有,控仓关注一下性价比高的主题较为稳妥!
好了,A股的故事一波三折,而我们与A股的相处也是由高潮和低谷组成的,相信国运,谨慎理性,就能尽快走出低谷!
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