周四往往不是普通的周四！大跌收盘几个小时后，离岸汇率也跌破7了，而且是在美元指数并未大幅上涨的情况下。

整数关口具有特殊象征意义，结合今天A股意外大跌，目前市场处于一个比较关键的窗口！这个时候需要谨慎考虑一下配置的思路了！

今天A股既昨天被外围拖下水后，今天又来了个4000股下跌的惨淡行情，比较意外！主要原因，还是恶势力对于我们的优势产业又蠢蠢欲动了！一天被恶势力针对两次：一个是欧洲可能找茬对我们的光伏产品进行进口限制；另一个来自于老霉，可能对我们的新能源汽车电池组件和原料出口设置障碍。

对外关系方面，我们只能相信我滴国，国运是投资成败的重要基础。

虽然以上利空其中的可信程度和可行性有争议，我们也对自己国家的优势产业的韧性有强大信心，但是资本都是无情的，先砸了再说！新能源出口大户一个个被砸倒，并进一步带动成长主题出现明显调整，一声叹息！

我们之前分析过，市场有个主要风险就是机构投机下的交易拥挤，有长期格局的资金越来越少，因此市场短期波动不断加大，稍有风吹草动就崩溃了。

外资今天成交量创造了近期新高，可惜是净卖出40多亿，国际资本对于A股是有分歧的。而今晚汇率刚刚破7，在宏观经济并未有明显反转迹象的情况下，后面的路继续坎坷！

这个时候怎么配置？我们近期在小盘点中给大家分析过，市场行情风格不确定，宏观经济没反转，控制仓位均衡配置等待宏观方向出现，关注红利、地产、旅游等，这也是我们近期反复做T的主题。今天市场，也有着很明显的避险情绪，受突发利空影响，成长走势显然是低于预期的。因此，还是以避险为主要思路，不要觉得这些就是所谓新主线，除非地产销售数据出现重大反转增长。这个时候，首要目标是不亏少亏，然后再考虑赚钱的问题。

关键问题是怎么对待面临重大利空压力的新能源主题。

光伏这个行业，国内市场越来越红海化，毛利水平不断降低，因此出口是各大厂主要的方向，遭遇能源危机的欧洲是主要销售目标。因此一旦真的被欧盟限制，确实是影响行业发展的大危机，有颠覆目前投资逻辑的风险，只靠国内市场，养不起现在的产能。在这个利空没有明朗化之前，不宜有激进的补仓行为。

电池方面，主要对头部锂电池企业有明显压力，宁王近期走势一泻千里，估计与国际资本担心国际关系影响有关。总的情况比光伏好些，毕竟国内市场巨大，而且出口方向多样化，但不确定性也很强。在这种情况下，“抄底”把握不大，应在投资逻辑重新强化的情况下再进行主动性操作。

从定投角度，在行业逻辑出现重大变化的情况下，拉长周期定投较为理性谨慎。比如之前是4周一投，现在调整到6-8周，等待逻辑重新清晰。

从风格上来看，喝酒吃药为代表的白马快速上行，而价值蓝筹因为近期证券、电力低迷很大程度上抵消了地产、银行的反弹总体处于平衡状态，不过仍然与强周期的能源领先于市场。赛道成长虽然调整，但是大大化解了估值和交易拥挤压力，处于弱平衡。

市场总体是很弱的，等待反弹的重大契机。

现在虽然说金融地产、食品饮料等主题修复行情比较稳健，地产在重点城市放松限购后攻击性还挺强，但其中的避险成分是需要考虑到的。避险的意思就是，不是说TA逻辑有多强，但是在别的主题不景气的情况系，它更安全。

因此，不需要避险的时候，就会被短期资金抛弃。适当配置比较理性，押注就会陷入下一场投机了，波动体验不佳。

从另外一方面来说，地产强势，对“新半军”等主题也是巨大的风格冲击。A股目前处于弱市强博弈周期，有涨的就一定有跌的，指望一起涨特别难，是一种奢望。

控制仓位，等待积极因素出现后，有了明确反弹方向再补仓加仓，是目前比较理性的考虑！方向不明确，只看上证指数，对于投资几乎没有任何参考价值，市场的分化天天在加剧，指数涨了你的跌更心塞！博弈行情下，各种意外都会有，控仓关注一下性价比高的主题较为稳妥！

好了，A股的故事一波三折，而我们与A股的相处也是由高潮和低谷组成的，相信国运，谨慎理性，就能尽快走出低谷！